大家好(hǎo)，简单(dān)看一个基金经理，把(bǎ)新能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越(yuè)超(chāo)“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨论一个基金(jīn)经理(lǐ)，海富(fù)通(tōng)的吕越超老师(shī)。

　　从其管(guǎn)理(lǐ)的海(hǎi)富通股票混(hùn)合来看，截(jié)至去年(nián)年底，持仓基本为(wèi)新能(néng)源板块股票(piào)。

　　结(jié)果到了今年一(yī)季度末，已(yǐ)经基本清(qīng)仓了新(xīn)能源，梭哈AI板(bǎn)块。

　　除了海(hǎi)富(fù)通(tōng)股票混(hùn)合(hé)外，其他三只产品也基本重仓(cāng)了AI板块。

　　吕越超在一(yī)季(jì)报称，在一季度的操作中，本基金总体把握(wò)住(zhù)了市场的节(jié)奏变化和结构转换(huàn)，降低了新(xīn)能 源(yuán)板块(kuài)的(de)配置权重，较好地把握(wò)了 TMT 板(bǎn)块的投资机会(huì)，组合(hé)调整取得了(le)明显的超(chāo)额(é)收益。

　　另(lìng)外，他称，中国特色(sè)估值体系所代表的传统实体行业正在被市场一部分“聪明钱”定价，后续可能成(chéng)为市场最有持(chí)续性的一条结(jié)构主线。

　　数据显示，海富通股票混合今(jīn)年以来(lái)涨了14％，其(qí)他三只产品今年(nián)以来均取得(dé)正收(shōu)益。

　　至于Ai板块(kuài)后市怎么走(zǒu)？

　　中信证券认为，AI主(zhǔ)题板块在短期高(gāo)度依(yī)赖(lài)交易，阶段性(xìng)失去靠配置(zhì)获取超额回报的特(tè)征。TMT板(bǎn)块成交占全市(shì)场比重超40％的天数已累计(jì)达到22天，上一次出现持续成交占(zhàn)比(bǐ)超过40％的板块是2021年7月底的电力设备及新能源(yuán)，持续约28个(gè)交易日(rì)，在此期(qī)间新能源ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高(gāo)累计回报(bào)率为+8.8％，最低累计回报率为(wèi)-4.8％。近期TMT板块也呈(chéng)现(xiàn)出类(lèi)似特征，尽管热(rè)闹(nào)，但(dàn)不赚钱(qián)。过去两周，科创芯(xīn)片ETF、通(tōng)信ETF、游戏(xì)传媒(méi)ETF分(fēn)别出现过6次、6次(cì)和(hé)5次(cì)单日涨(zhǎng)幅(fú)超过2％的(de)行情，最大单(dān)日涨幅分(fēn)别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其(qí)他AI相关(guān)主题ETF在内，平(píng)均跌幅(fú)达到(dào)-4.5％。两周时间TMT板块(kuài)累计成交了5.41万(wàn)亿元，但总市值反而减(jiǎn)少了6一般暧昧期多久确立关系，男人暧昧久了会不会动真心717亿(yì)元，较4月(yuè)第一周降低约5一般暧昧期多久确立关系，男人暧昧久了会不会动真心.4％，是典(diǎn)型的(de)减(jiǎn)量博弈。

　　而招商证券认为，TMT大年通(tōng)常分为“春季躁动”“获(huò)利回(huí)吐”“盛(shèng)夏攻势”“获(huò)利了结”四(sì)波行情，春季躁动后往往(wǎng)会有一波明显的调(diào)整(zhěng)，时间(jiān)在1-2个月，幅度在(zài)20％左(zuǒ)右。面对这种调整，逢低加仓是(shì)最佳策略，因(yīn)为(wèi)往往后续盛夏攻势大概率创新高(gāo)。如果今(jīn)年在业绩披露(lù)期结束后(hòu)，随(suí)着AI+/数字经(jīng)济/自主可控(kòng)等大产业(yè)趋势以政府支(zhī)持力度(dù)进一步加大、资本开(kāi)支增加、订(dìng)单增加和产品销量业绩的改(gǎi)善逐渐被市场(chǎng)所确定，则TMT将会(huì)重回上行趋势，进入盛(shèng)夏攻势。

　　中泰证券认为，AI等板块或阶段性(xìng)见顶(dǐng)，指数上(shàng)半年(nián)阶段性顶部亦或基(jī)本(běn)形成本轮调整标志(zhì)着AI等高位板块或阶(jiē)段性见顶，指数上(shàng)半年阶段(duàn)性顶(dǐng)部亦(yì)或基本(běn)形成。本次(cì)大幅调整(zhěng)主要(yào)还是因(yīn)为在(zài)AI相关板块市(shì)场情绪处于极值(zhí)的情况下，叠加上(shàng)述基本面风险因素(sù)逐步(bù)发酵，市场内生调整(zhěng)需求出现集(jí)中释放(fàng)。就资本市场而言(yán)，或代表本轮(lún)AI+难以(yǐ)复制2013-2015年互联网+模式。

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