今(jīn)年AI波澜壮阔(kuò)的大行情之下，引(yǐn)发了全行(xíng)业所有基(jī)金经理关注，而公募(mù)基金2023年一季报(bào)揭(jiē)开了基金经(jīng)理的观点(diǎn)和真实持仓(cāng)。

　　一季报(bào)显示，蔡嵩松所管理(lǐ)的诺(nuò)安积极回报基金，一季度主要投资在(zài)人工(gōng)智能、算法、应(yīng)用、算力端等(děng)领域(yù)，因抓住了市场(chǎng)机遇实现了(le)超62％的收益，成(chéng)为(wèi)今(jīn)年以(yǐ)来(lái)业绩最(zuì)领先的主(zhǔ)动权益基金(jīn)。同时(shí)，较(jiào)好的业绩也让(ràng)这只冠(guān)军基(jī)金一(yī)季(jì)度规模暴增(zēng)超900％。

　　不(bù)仅蔡嵩松，AI板块在一季度也吸引(yǐn)了多(duō)位明星基金经理的(de)关注目光。

　　兴证(zhèng)全球谢(xiè)治宇就在一季(jì)报表(biǎo)示，一季(jì)度在(zài)人工智能相关产业链进行挖掘，对有长期竞争力(lì)、应用空间广阔的硬件和(hé)软(ruǎn)件公司(sī)进(jìn)行精选(xuǎn)和(hé)布局(jú)。

　　蔡嵩松(sōng)：积极(jí)拥抱人工智能

　　开年(nián)以来，计算机行业在(zài)人工智(zhì)能板块(kuài)的(de)带(dài)动下，走出了波澜(lán)壮(zhuàng)阔的行情。因抓住市场机遇，业(yè)绩一路领跑(pǎo)，诺安基(jī)金蔡嵩松的知名(míng)度更(gèng)上一层(céng)楼。

　　他在一季度积极(jí)拥抱AI，所管理的(de)诺安(ān)积(jī)极回报成为2023年表现(xiàn)最强的主动权益基金，最新观点备受市场关注。

　　蔡嵩(sōng)松(sōng)写道：随(suí)着(zhe)chatgpt的(de)问世(shì)，人(rén)工智能出现了突飞猛进(jìn)的发(fā)展，将影响几乎我们所有的行业，或将成为未来最(zuì)强的产业趋(qū)势。

　　他还(hái)提到(dào)，海外引领(lǐng)，从算法大模型(xíng)持续迭代，到各种应用接入AI，再到算力芯片的突飞猛进，产(chǎn)业进展迅速(sù)。国内厂商(shāng)也纷纷开展结合(hé)自(zì)身(shēn)业务(wù)的人(rén)工智能(néng)领域的(de)研究，在股(gǔ)价飞涨的(de)背后，是相关公司在(zài)产业(yè)端(duān)的积极布局，人工智能浪潮(cháo)不可逆(nì)。

　　他也直言，诺安(ān)积(jī)极回报基金一季(jì)度主(zhǔ)要投资在(zài)人(rén)工智能领域(yù)，算法(fǎ)、应用、算力端都有相应布局。

　　从(cóng)诺安(ān)积极回(huí)报的持仓看，前(qián)十大(dà)重仓(cāng)股进行了较大幅度的调整。相较去年(nián)底，除(chú)了中微公司、沪硅产业(yè)仍出现在其(qí)前十大重(zhòng)仓股之列外，其他(tā)重仓股全部换，新进(jìn)了长(zhǎng)川科技、华海(hǎi)清科、盛(shèng)美上(shàng)海、拓(tuò)荆科技、韦尔股份、浪潮(cháo)信息、中芯国际、江波龙。

　　其重(zhòng)仓股不少在2023年表现神勇，如诺安积极回报(bào)的头号重(zhòng)仓股(gǔ)中微(wēi)公司(sī)，截至4月21日，今年以(yǐ)来涨幅达到87.74％。浪潮(cháo)信息(xī)更是年内拥有超100％的涨幅，而(ér)华海清(qīng)科、拓(tuò)荆科(kē)技(jì)、江波(bō)龙等年内涨幅也超60％，这(zhè)些表现较(jiào)好的重仓股推动基金净值大涨。

　　从股(gǔ)票仓位来看，诺安积(jī)极回报并没有保(bǎo)持去年底的高仓位，一季度末仓位仅84.29％，处(chù)于中性(xìng)水(shuǐ)平。去年(nián)三(sān)、四季(jì)度(dù)基本保持(chí)在(zài)90％以上的仓位水平(píng)，去年三季(jì)末、四季末(mò)分(fēn)别为92.23％、92.4％。在2022年二季末(mò)，股(gǔ)票仓位一度(dù)低至0.12％的水平。

　　不过，蔡(cài)嵩松管(guǎn)理(lǐ)的另外一(yī)只基(jī)金诺(nuò)安成(chéng)长并没有太大(dà)变化，前十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)相较(jiào)去年(nián)底变化(huà)很小(xiǎo)，仍重(zhòng)点布局卓胜微、中(zhōng)微(wēi)公司、圣(shèng)邦股份(fèn)、北方华创(chuàng)等。

　　蔡(cài)嵩松(sōng)在(zài)诺安成(chéng)长的一季报中写道(dào)，主要布局芯(xīn)片板块，在(zài)当前(qián)的(de)市场(chǎng)位置，迎接即将到来的(de)科技(jì)大(dà)行情(qíng)。

　　他还(hái)谈及芯(xīn)片板(bǎn)块的两大细分领域，在一季度都到了临近(jìn)拐点(diǎn)的阶段。

　　首先(xiān)是芯(xīn)片设计板块，从2021年四(sì)季度开(kāi)启的芯片产业(yè)下行周期，随着疫情(qíng)落下帷幕，在(zài)今(jīn)年一季度拐(guǎi)点(diǎn)将至(zhì)。产(chǎn)业端一(yī)季(jì)度库(kù)存水平接近正(zhèng)常，各厂商(shāng)二季度毛利率水平见底。伴随着疫后经济恢复，未来需求端将对设(shè)计板块持续(xù)拉动。

　　同时我们应该觉察到，随着chatgpt的问世，人工智(zhì)能出现(xiàn)了突飞(fēi)猛进的发展，将影响几(jǐ)乎我们所有(yǒu)的行业，或将成(chéng)为(wèi)未来最(zuì)强的产业趋(qū)势。海外引领，从算(suàn)法大(dà)模型持续迭代，到各(gè)种应用接入(rù)AI，再(zài)到算力(lì)芯片的突飞(fēi)猛进，产业进展迅速(sù)。而(ér)算力几何级的增(zēng)长和边缘侧硬件(jiàn)的拉动，都是未来芯片需求的重(zhòng)要(yào)增长。新需求将让芯片周(zhōu)期拐点提前到来。

　　另外一个重要板块(kuài)是芯片设(shè)备材(cái)料EDA，美国对中国半导(dǎo)体的(de)制裁已经(jīng)到(dào)了穷途末(mò)路(lù)的地步，暨2022年(nián)10月7日美国半导体出口新法案对我国晶圆厂极(jí)限施压之后(hòu)，进一步的制裁已(yǐ)经乏善可陈(chén)。国内晶(jīng)圆代工厂一方面加速扩产(chǎn)成(chéng)熟制程，另一方面在国内设备厂商的配合(hé)下，继续研发攻克(kè)先(xiān)进(jìn)制(zhì)程。虽然美国的(de)制裁对(duì)我(wǒ)国先(xiān)进制程的(de)扩产造(zào)成了一定的影响(xiǎng)，但是另(lìng)外一个角(jiǎo)度看(kàn)，芯(xīn)片设备的国产化率却取得了突飞(fēi)猛(měng)进(jìn)的增长。在全球(qiú)晶圆扩产处于(yú)下行周期的大(dà)背景(jǐng)下，国产替(tì)代进程加(jiā)速(sù)对设备(bèi)材料EDA板块的拉(lā)动，很可能会超预期。

　　冠军(jūn)基金规模“一(yī)口气”增长913.85％

　　受益于(yú)业(yè)绩一路(lù)领跑，冠军基金的(de)规模也出现迅猛增长。

　　数(shù)据(jù)显示，截至4月21日，蔡嵩松管理的诺安积极(jí)回报A以62.04％的(de)收益，成为2023年以来业绩最强的主(zhǔ)动(dòng)权益(yì)基金。这一业绩还是受到4月21日AI、半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)等领域大跌影响，若截至4月20日，该基金(jīn)业绩超过72％，一路(lù)涨势如虹。

　　较好(hǎo)的(de)业绩也让这只冠军基金(jīn)一季度规(guī)模暴增(zēng)超900％。数据显示(shì)，诺安积极回报(bào)去年底的规模(mó)仅0.7亿元，而一季(jì)度末规模已(yǐ)达(dá)到(dào)7.11亿元，增(zēng)幅为913.85％。相较其2023年一季(jì)度的净值(zhí)涨(zhǎng)幅，这一(yī)规模暴涨更多来(lái)自于投资者(zhě)申购。相关蔡嵩松以(yǐ)及(jí)诺安(ān)积极回报基(jī)金的话题也(yě)屡见报(bào)端，成为基民热(rè)议的话(huà)题。

　　同样，受益于净(jìng)值大涨以及投资者申购，蔡嵩松(sōng)管理(lǐ)的(de)5只基(jī)金在一季度规模均(jūn)出现上涨，除(chú)了(le)诺安积极回报(bào)之外，2023年业绩(jì)超40％的诺安优化配置同样规模暴增，从去年底的(de)0.77亿元(yuán)增加(jiā)到1.48亿元，幅度(dù)达到(dào)91.58％。

　　蔡(cài)嵩松所管理基金的总规模(mó)也从去年底的293.25亿元增长到一季度(dù)末(mò)的331.33亿元(yuán)，幅度为12.95％，成(chéng)为一季度末“300亿基(jī)金经理俱乐部(bù)”中的一员。

　　谢治宇(yǔ)：对人工智能相关产业链进行(xíng)挖掘

　　作为兴证全球基金(jīn)分(fēn)管(guǎn)投研的副总，市场上管理规模超过700亿的基金经理，谢治宇一季度调(diào)仓(cāng)换股方向也受到(dào)市(shì)场关注。

　　从最新(xīn)一季报披(pī)露情况看，谢治宇主要加仓半导体(tǐ)及光模块相关板块(kuài)，他也坦(tǎn)言(yán)在(zài)一季(jì)度主要对对人工智(zhì)能相关产业链进行(xíng)了挖掘。

　　他管理(lǐ)的兴全(quán)合润(rùn)基金一季(jì)度新进(jìn)了海(hǎi)康威视、澜起科技、中际旭(xù)创、晶晨股份四(sì)只个(gè)股，几乎(hū)全部是(shì)与(yǔ)AI、半导体、光(guāng)模块方向(xiàng)相关(guān)。

　　其(qí)中，安(ān)防(fáng)龙(lóng)头——海康(kāng)威视在2022年已(yǐ)将AI技术应用于设备检测、产(chǎn)品盘点、安检等多(duō)类产品。在4月(yuè)15日发布的《投(tóu)资(zī)者关系(xì)活动记(jì)录表(biǎo)》中(zhōng)，海康威视表示，AI技(jì)术对海康(kāng)威(wēi)视的营(yíng)收(shōu)增(zēng)长起了很大的作用。

　　澜起科(kē)技主营业(yè)务是(shì)为云计算(suàn)和人工智能领域(yù)提提(tí)供(gōng)以芯片为基础的解决(jué)方案，目前主要(yào)产品包(bāo)括(kuò)内(nèi)存(cún)接(jiē)口(kǒu)等。晶晨股份(fèn)也是全球布局、国内(nèi)领先的无晶圆半导体(tǐ)系统设计厂商。

　　作为(wèi)数据中心光(guāng)模块(kuài)供应商(shāng)。截止4月21日，中际旭创今年以来暴(bào)涨189.27％，谢治宇(yǔ)也(yě)在积(jī)极加仓，仅(jǐn)一个季度的(de)时间就狂(kuáng)买8个多亿，直接买进第七(qī)大重仓股(gǔ)。

　　而包括立讯精(jīng)密(mì)、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛(luò)药业在(zài)内的四只个股在一(yī)季度退出兴全合润前十大重仓(cāng)股(gǔ)。

　　除了兴全合润，谢治宇管理的另(lìng)外(wài)一只(zhǐ)可投港股的兴全合宜基金在一季度除了加仓半(bàn)导体(tǐ)等板(bǎn)块之外，互(hù)联网板块中的腾讯控股也是其主(zhǔ)要(yào)加仓(cāng)方向。

　　谢(xiè)治宇(古代陇西成纪是现在的哪里，陇西成纪怎么读yǔ)在一季报中表示，随着各(gè)种风(fēng)险(xiǎn)因素减弱(ruò)，一(yī)季度A股市场上证(zhèng)指数上(shàng)涨(zhǎng)5.94％，创(chuàng)业板指上涨2.25％，恒生指数(shù)上涨3.13％。港股电讯、能源板块指数上涨较多，A股板块分化更(gèng)明显。

　　随着chatGPT取得了突破(pò)性的进展，由(yóu)AI芯片(piàn)、服务器、光模块(kuài)等子版块带动(dòng)的人工(gōng)智能、中字头的(de)“中(zhōng)特估”、半导体等(děng)板块(kuài)涨幅较大(dà)，在GPT应用端中(zhōng)游(yóu)戏、影视等板块也实(shí)现较(jiào)大幅(fú)度上涨。

　　基(jī)金报(bào)告期内(nèi)维持了较高仓位(wèi)，对人工智(zhì)能相关(guān)产业链进行挖掘，对(duì)有长期(qī)竞争力、应用空(kōng)间广(guǎng)阔的硬件和软件公司进行精选和布(bù)局。未来仍将坚(jiān)持挖掘公司长期成长价值，不(bù)断寻找具(jù)有(yǒu)良好投(tóu)资性价比的(de)优秀(xiù)公司(sī)。

　　朱(zhū)红欲：增(zēng)持了计算机、大(dà)众消(xiāo)费品

　　2022年4月13日成立，招商核心竞争力(lì)在当年弱(ruò)市环(huán)境下斩获(huò)超(chāo)47％的(de)收(shōu)益，让招商基(jī)金朱红(hóng)裕成为市场备受关注的基金经理。

　　招商核心竞(jìng)争(zhēng)力(lì)一(yī)季(jì)报(bào)的披露(lù)揭开了朱红裕的投资思路和路径。从(cóng)股(gǔ)票持(chí)仓(cāng)来看，一季度末(mò)该基金股(gǔ)票市值占(zhàn)基金总资产比例为93.84％，处于该基金成立(lì)以来(lái)的最(zuì)高值，显示出一种积极的态度(dù)。从该基金2022年(nián)中报、三季报、年报来看(kàn)，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去(qù)年(nián)底，一季度朱红裕配置A股比例有所(suǒ)降低，配置港股(gǔ)比例有所提升。数(shù)据显示(shì)，招商(shāng)核(hé)心(xīn)竞(jìng)争力配置中(zhōng)国大陆(lù)、中国香港(gǎng)股票市值占基(jī)金净值比(bǐ)例分别达到56.01％、38.59％，而去年(nián)底(dǐ)这两个数据是(shì)63.63％、30.91％。

　　从招商核心(xīn)竞争力配置来看，重点(diǎn)布局了信息技术(shù)、可选消费等。前十大重(zhòng)仓股(gǔ)来(lái)看，重(zhòng)仓卫宁健康(kāng)、振华科技、美的(de)集团、金(jīn)蝶国(guó)际等。其(qí)中卫宁健康持有(yǒu)比例达(dá)到11.46％。

　　相较去年底，朱红裕(古代陇西成纪是现在的哪里，陇西成纪怎么读yù)整体做(zuò)了一些持仓(cāng)调整，绿城服(fú)务、中国民航信(xìn)息网络、安琪(qí)酵母新进前十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)之列，通(tōng)威股(gǔ)份、希望教育(yù)、中航(háng)光(guāng)电则退出前十大。

　　朱红(hóng)裕(yù)也在季(jì)报中写(xiě)道，一季度初期，我(wǒ)们基于(yú)对经济复(fù)苏预(yù)期大概率偏弱的判断，主要减持了经济复苏(sū)敏感度相(xiāng)对(duì)较高的部分(fēn)制造(zào)业，增(zēng)持了计算机、大众消费(fèi)品等行(xíng)业，同时，我(wǒ)们亦在一季(jì)度末期逐(zhú)步逢低增持了港股(gǔ)中可能面临业绩拐点的物业及计算(suàn)机等公司。

　　他也(yě)坦(tǎn)言，虽(suī)然创(chuàng)造了(le)一定(dìng)的超(chāo)额(é)收益(yì)，但市(shì)场的(de)博弈程度(dù)超出了我们的(de)预期，导致对部分行业的定(dìng)价出现了较为显(xiǎn)著的偏离。我们将基于(yú)中长期的(de)行业(yè)研究(jiū)视(shì)野，逆势而行。

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 古代陇西成纪是现在的哪里，陇西成纪怎么读