5月12日晚间，根据(jù)美国证券交(jiāo)易委员(yuán)会(huì)（SEC）披露，国内千亿私募景林资产递(dì)交(jiāo)了截(jié)至2023年3月(yuè)31日(rì)的第一季度持仓(cāng)报(bào)告(gào)（13F）。

　　景林资(zī)产(chǎn)是国内管(guǎn)理超千亿(yì)元人民(mín)币(bì)的(de)对冲(chōng)基金机构，亦是(shì)内地(dì)少有的进行大手笔持有美(měi)股的买方(fāng)机构之一，景林的动向(xiàng)受到了市场广泛的关注。

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　　千亿私募景林(lín)资产持仓(cāng)曝光(guāng)

　　报(bào)告期内(nèi)，景林资(zī)产整体持仓(cāng)规(guī)模(mó)小幅(fú)提升至17.29亿(yì)美(měi)元(yuán)，折合人民币120.2亿元，相较于(yú)2022年四季度的16.29亿美(měi)元规模(mó)，环比增幅6.14％。

　　数(shù)据显示，截(jié)止2023年一季度末，景林资产在美股市场(chǎng)持有34家上市公司(sī)的股票。其中(zhōng)，前十大持仓标的在(zài)总市值(zhí)中(zhōng)的占比(bǐ)下(xià)降(jiàng)到77.89％，上(shàng)季度(dù)这一(yī)数据为82.33％。

　　一季度，景(jǐng)林共建仓5只(zhǐ)股(gǔ)票，分别(bié)为英伟达、谷歌、爱奇艺、好未来、booking。清仓和(hé)减持方面，景(jǐng)林资产(chǎn)一季度前五(wǔ)大卖出标的(de)包括：京东、满帮、贝壳、雾芯科(kē)技、拼(pīn)多多。

　　景林资(zī)产美股持仓前十(shí)大(dà)重仓股分别为(wèi)：拼多多、新东方、网易(yì)、META PLATFORMS、中通快(kuài)递、英伟达(dá)、微(wēi)软(ruǎn)、BOSS直聘(pìn)、360数(shù)科。

　　景林美股头(tóu)号重仓股依旧(jiù)是拼多多(duō)，与上季度(dù)对(duì)比，景(jǐng)林(lín)资产(chǎn)减(jiǎn)仓多多担待是什么意思 多多担待是敬语吗了133.85万股，较(jiào)上(shàng)季度持仓数(shù)量(liàng)下(xià)降24％。

　　此前，景(jǐng)林连续三个季度增(zēng)持(chí)拼多多。2022年二季度增持拼多多24.02万(wàn)股，三季度增(zēng)持123.39万股，四季度则(zé)增持233.75万股，一次比一次猛(měng)。拼多(duō)多(duō)也不负众望，从股价表现(xiàn)看，拼多(duō)多去(qù)年二、三、四季(jì)度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而(ér)，拼多多的(de)上涨势头在今年2月初(chū)便戛然而止了，景林(lín)资(zī)产在此前(qián)“越跌越买”的(de)策略奏(zòu)效后，或许在股价(jià)“掉(diào)头”之际(jì)进行了止盈(yíng)操作。？？？

　　此(cǐ)外，一季度景林新(xīn)建仓的英伟(wěi)达，空降前十大(dà)重仓股第(dì)七位，一口气买入32.53万股(gǔ)，一季度末持仓市值为0.9亿(yì)元。截止至5月12日，今年以来英伟达(dá)累计上涨93.98％。？？？

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　　积极布局教育股，与(yǔ)高(gāo)毅“唱反(fǎn)调”

　　一季度(dù)，景(jǐng)林资产在美股的操作中，最为亮眼(yǎn)的当属重点(diǎn)加仓(cāng)教(jiào)育股。

　　数(shù)据显示，截至今年(nián)一季度末，景林资产持有(yǒu)新东方(fāng)430万股，环比去年底加仓368.8万股，期(qī)末持股市值超1.6亿(yì)美元(yuán)，一跃成(chéng)为景(jǐng)林资(zī)产(chǎn)的第二大重仓股。与(yǔ)此(cǐ)同(tóng)时，景林资产一(yī)季度还建仓了好未来(lái)，期末持(chí)股(gǔ)数(shù)量达224.6万股。

　　今年以来，上述(shù)两只教育个股股价均处于(yú)震荡态势，并无太(tài)多亮眼表现。

　　景林资产认为，从(cóng)全行业来看，不(bù)同年龄层的用(yòng)户对“教育”的需求(qiú)依然(rán)旺盛，除了应对考试，还包括开拓眼(yǎn)界(jiè)、增长知识、潜力挖掘、提升综合能力等。双减政策(cè)推(tuī)行(xíng)之后，目前行业政策(cè)环境(jìng)趋于稳定(dìng)，但过程(chéng)中很多(duō)公司退出离开，使得行业竞(jìng)争(zhēng)格局趋缓，对于(yú)存量公司(sī)有利。

　　“从行业(yè)龙头(tóu)公司本身(shēn)来说，凭借多年积累(lèi)的(de)口(kǒu)碑和(hé)公信力，品牌(pái)的护城(chéng)河依(yī)然很深。个别头(tóu)部企业在K9学(xué)科(kē)之外(wài)的教育(yù)领(lǐng)域业务(wù)基(jī)础扎实，原(yuán)有的留学(xué)等业务恢复增(zēng)长，同时素(sù)质教育、直播电(diàn)商业务等(děng)新业(yè)务成为新的(de)增长驱动(dòng)力。且公司(sī)的(de)利润和现金流稳中转(zhuǎn)好，同时账上资(zī)金充足，当时的估值下有足够的(de)安全(quán)边际。在过去(qù)几个季度的(de)财报中，我们看(kàn)到了相关的积极信号。”景林资(zī)产表(biǎo)示。

　　值得一提的是，高毅资产对于教育领域也颇为看好，但是标的选择似(shì)乎与(yǔ)景(jǐng)林(lín)资产存(cún)在(zài)分歧。

　　美国(guó)证(zhèng)券交易委员会(huì)公开资(zī)料显示，截至(zhì)今年(nián)一季度末，高毅(yì)资产持有新东方24.4万股，相(xiāng)比于去年底(dǐ)减仓(cāng)超10万股，减(jiǎn)仓比例接近(jìn)三成。而一季度高毅资产大举买(mǎi)入近156万股好未(wèi)来(lái)，相比于去年(nián)底增持幅(fú)度(dù)达112％。

　　3多多担待是什么意思 多多担待是敬语吗trong>

　　但斌深(shēn)夜难眠(mián)，炮轰(hōng)市场投机(jī)之风

　　自五一节(jié)过后，传(chuán)媒、游戏(xì)板(bǎn)块成为资金炒(chǎo)作AI的重点方向，中特估支线也(yě)由暗转明，晋升市场第二大(dà)主(zh多多担待是什么意思 多多担待是敬语吗ǔ)线。

　　可好景不长，本(běn)周中(zhōng)特估仅热闹了一(yī)两(liǎng)天，随后(hòu)便开始(shǐ)持续下跌，传(chuán)媒、游戏板(bǎn)块更是大幅杀跌，高位(wèi)股接连跳水。

　　（本文内(nèi)容为客观数(shù)据信息(xī)罗列，不构成任何(hé)投资建议）

　　此(cǐ)前连续(xù)24个交(jiāo)易日成(chéng)交额超(chāo)万亿元阶段纪(jì)录(lù)，在(zài)本周遭遇终结。周(zhōu)三时(shí)，市(shì)场成交量尚且保持在(zài)1.2万亿水平，周四便陡然(rán)跌(diē)破万亿，5月(yuè)11日和5月12日成交额连续两日(rì)萎缩，分别(bié)为(wèi)8973.19亿元和8495.91亿元，沪深两市陷入(rù)缩量震荡(dàng)阶段(duàn)。

　　面对市场的急剧降(jiàng)温，市场观点认为，主要原因是5月11日晚间(jiān)发(fā)布(bù)的(de)金(jīn)融数据大幅低于预期。

　　据国盛证券(quàn)，4月新(xīn)增信贷7188亿元，虽然(rán)同比多增(zēng)734亿元，但(dàn)是考虑(lǜ)到去年4月基数的异常(cháng)，因而与往年相(xiāng)比，今年4月信贷则(zé)是(shì)明显跌落，而(ér)今年4月(yuè)信贷低于2021年(nián)同期7512亿元(yuán)。居民贷款回(huí)落再度成为信贷回落的(de)主要原因。而企(qǐ)业(yè)中长期贷款继续保持(chí)同比多增(zēng)，4月同比多增4017亿元至6669亿元。信贷下滑带动社融增速回落，4月新(xīn)增(zēng)社融1.22万亿，与(yǔ)2021年4月相(xiāng)比(bǐ)，今年4月(yuè)同比(bǐ)少增6370亿元。

　　署名(míng)光大证券的点评称，4月下旬票(piào)据利率(lǜ)先下(xià)后上，并不意(yì)味着贷款(kuǎn)好转了，主要因为今(jīn)年国股行NIM和营收压(yā)力很大，一(yī)直在压降票(piào)据等(děng)低效(xiào)资产，对(duì)分行收票额度控制很严。4月前两旬已经收了很多票，后面改用(yòng)其他贷款来冲。5月(yuè)上旬票据已经快要接(jiē)近零(líng)利率了(le)，信贷再度出现深(shēn)度负增长，这是4月信(xìn)贷斜率过于陡峭(qiào)化产生的后果，5月份(fèn)的贷款可能(néng)仍然不太(tài)乐观。

　　在这种背景之(zhī)下，市(shì)场(chǎng)要想好(hǎo)起来，必然要让大家看到宽信用(yòng)的信号出现，而这可(kě)能还需(xū)要一(yī)定的时间。

　　当(dāng)前(qián)市场存量资金博弈的(de)背景不改，而两(liǎng)大主线人工智(zhì)能(néng)和(hé)中特估，今(jīn)年已然累计不小(xiǎo)的涨(zhǎng)幅。中(zhōng)特(tè)估这(zhè)边，本月还有(yǒu)多只央企(qǐ)ETF等待进场，而人工智能这(zhè)边，在未有增量资(zī)金进场(chǎng)的情况(kuàng)之下(xià)，再想(xiǎng)继续向上，压力不小。

　　本周(zhōu)大跌之(zhī)后，但斌(bīn)更是罕见的在深夜抒发感想。大谈公募基金经理(lǐ)的难处，在业绩和投资信(xìn)仰之间无法(fǎ)两全。紧接(jiē)着，炮轰当(dāng)下市场投机之风大盛(shèng)，认(rèn)为当下市场交易机制应要有所改变。

　　相信，这不仅仅只是但总一个人的心声。

　　今(jīn)年以来(lái)，市场看着(zhe)红红火火，但(dàn)很多投资者都是(shì)“买在3000点，套在3400点”。公募基金经理更是有苦难言，市场(chǎng)上(shàng)大热的人工(gōng)智能，游资炒作(zuò)的“星(xīng)辰(chén)大海”，根本不符合他们的(de)机构审美。直白点说，市场(chǎng)根本(běn)就是绕着(zhe)公募持仓(cāng)在涨。

　　大(dà)家(jiā)都是有苦难言(yán).......