多家上市公司修正2023年业绩预告

财(cái)务造假，是证监会严监管的重中之重。业绩预告与(yǔ)实际报告差异过大，也是监管关注重点(diǎn)。

随着2023年年报披露截止日期的临近，为业(yè)绩预告“打补丁”的上司公司越来越多。Wind数据显示，截至4月18日，近一个(gè)月以来至少有34家上市公司(sī)发布2023年(nián)业绩预告修正公告，年内共计38家。

21世纪经济报道记者梳理业绩预告修正公(gōng)告发(fā)现，其中有九成下调业绩预期，近半数公(gōng)司调(diào)整亏损幅度，更有(yǒu)2家(jiā)公司初次业绩(jì)预告盈利，修正公(gōng)告后变身亏损。

根据(jù)受访(fǎng)人士分析(xī)，上市公司调降业绩预期(qī)因素较为多样(yàng)。其中，最为常见的原因是(shì)上市公司与会计师事务(wù)所（以下简称(chēng)“会计所”）就某些项目收入确认情况、计算(suàn)方法等无法达成一致。如果(guǒ)会计所(suǒ)坚持己见，上市公(gōng)司为了能(néng)够顺利发布年(nián)报只能(néng)听从会计所意(yì)见；外加倘若(ruò)上市公司业绩预告与实际年报(bào)业绩差异太大，很可能招致监管处罚。因此，赶(gǎn)在年报披露前为业绩预告“打补丁”，成(chéng)为部分上市公司的(de)自救之选。

上市公司预告密集“打补丁”

严惩财(cái)务造假(jiǎ)等(děng)市场乱象，“零(líng)容忍(rěn)”打击资本市场违法违规(guī)行为，成为证监(jiān)会去年以来的工作重点之一，财务造假相(xiāng)关处罚数量渐增。

日前(qián)发布的新“国九条”及(jí)配套政策，再度调低(dī)财务(wù)造假(jiǎ)触发门槛。

受此(cǐ)影响，敢造假的上市公(gōng)司明(míng)显减少，敢于包庇上市公司美化(huà)财务数据的会计所更是少上(shàng)加少(shǎo)。根据受访人士分(fēn)析，当上市公司业(yè)绩(jì)预告存在美(měi)化时，赶在正(zhèng)式年报披露之前发布一份业绩预告修正公告，成为较为理(lǐ)性的补(bǔ)救措施。

随着2023年年报披露(lù)截止日期的临近(jìn)，进行业(yè)绩预(yù)告修正的上市公(gōng)司数量明显增加(jiā)。

Wind数(shù)据显示，截至4月18日，年内已经有38家上市公(gōng)司调整(zhěng)年度业绩预告。其中，最早一家业绩预告修订发布于3月8日；3月19日(rì)起修订业绩预告的上市公(gōng)司(sī)数量增长速度有所加快，在(zài)3月19日至(zhì)4月(yuè)18日的(de)短短一个月内，至少(shǎo)34家上市公司为业绩预告“打补丁”。4月9日、4月16日，“打(dǎ)补(bǔ)丁”的上市公司家数两度增加。4月(yuè)16日至4月(yuè)18日，7家上市公(gōng)司修正业绩预告公告，日均超(chāo)2家。

纵(zòng)观修正业绩预(yù)告(gào)的38家上市公司，可(kě)以发现多个特点。

首先，除4家为上调业(yè)绩外，其余皆为(wèi)下调，下调占比(bǐ)89.47%。其中，中环(huán)海陆、平治信息2家上(shàng)市公司初次发(fā)布业绩预告时净利(lì)润虽然均大跌九成左右，但尚有利(lì)润数百万；待其发(fā)布业绩修(xiū)正时，利润则分别(bié)亏损约2500万元(yuán)—3400万(wàn)元和3500万元—4000万元，同比降幅高达162.98%—185.65%和128.58%—132.66%，这也是二者(zhě)首次(cì)出现亏损。

根据受访人士分析，相较于(yú)利(lì)润下调(diào)但保持(chí)正值(zhí)和持续亏损(sǔn)者，上市公司业绩(jì)首亏(kuī)对其股价影响往往(wǎng)更大。因此，将本为正值的业绩预告(gào)调整为(wèi)亏损，对上(shàng)市公司影(yǐng)响很大(dà)。

受(shòu)访人士还(hái)表示，除调整后利润由正转亏的，如果(guǒ)修正前后业绩变(biàn)动(dòng)幅度过大，对股价影响同样较大，并(bìng)且此种情况(kuàng)下如果不及时进(jìn)行修正，很可(kě)能招致厚植行业稳健文化根脉，打造期货公司专业风险管理能力监管处罚。

典型如聆达股份，其1月30日披(pī)露的2023年年度业绩预告(gào)显示，净利润亏(kuī)润约1900万元—3800万元，下(xià)降12%—124%；4月10日披露的业绩修正公(gōng)告则将(jiāng)亏损额度扩(kuò)大至2.49亿元—2.98亿元，同比降幅更(gèng)是骤增至1370%—1660%。

其次，相较(jiào)于利润为(wèi)正者，亏损者(zhě)修正业绩预告的概率更高；截至4月18日调整业绩预(yù)告的上市公司(sī)中，近半数业绩亏损(sǔn)；从全部上市公司来看，利润亏损者占比则小得多。

再者，相(xiāng)较于利润同比增(zēng)长者，利润同比下降的上市公(gōng)司(sī)修(xiū)正业(yè)绩预告的比例更高，38家调整业绩预告(gào)的上市公司中，21家业绩同比下滑，占比近六成。

财报背后的隐匿项

上市公(gōng)司财报背后可能存在隐匿项。

广西大学副校长(zhǎng)、南开大学金融发(fā)展研(yán)究院院长田利(lì)辉分(fēn)析认为，隐匿项可以通过提(tí)前确认收入、研发支出造假、虚(xū)构利润等各种(zhǒng)报表粉饰和会计操纵手法进行。这些问题可能表现为收入确认和计量不恰当、金融资产(chǎn)分类不正确、资产(chǎn)减值估计不谨慎、合并报表范围判断(duàn)不合理等。这些做法(fǎ)都可(kě)能导(dǎo)致投资者对公司的真实经营状况产生误判(pàn)。

随着监管对上市公司财务(wù)造假和会(huì)计所审(shěn)计违规处罚力度的(de)一再加强，如若上市公司前期披露业绩预告存在问题，赶(gǎn)在(zài)年报发布厚植行业稳健文化根脉，打造期货公司专业风险管理能力前修正(zhèng)业绩成为(wèi)理性之选。

哪些原因导致上市公司需(xū)要修正业绩预告？在(zài)田利辉(huī)看(kàn)来，宏观经济变化(huà)、行业(yè)竞争加(jiā)剧、公司经营策略调整、突发事件等都是相关因素(sù)。

某知名会计所合伙人告(gào)诉(sù)21世纪经(jīng)济报道(dào)记者，修正业绩预(yù)告不能简单称之为“非正常现象”，但大多数情况(kuàng)下可以避免。理论上，上市公司在首次披露业绩预告前，应该与会计(jì)所进行充分沟通，达成一致意见后再行披露。如(rú)果前期沟通不畅，则容易导致临(lín)近年报披露日期被迫修(xiū)正业绩。

具体来看，业绩预告修(xiū)正原因包括：

首先(xiān)，上市公司财(cái)务人员工作疏忽或能(néng)力有限，导致个别项目计算方法不当，后经会计所审计发现后进行修正。但上市公司(sī)在IPO阶段已经接受过较为严格(gé)的培训，其聘请的财务负责人一般拥有高级职称，理论上发生(shēng)无意识差错的可能性不(bù)大。

其次，首次披露业绩预告(gào)时(shí)，上市公司与(yǔ)会计所就个别重大项目无法达成一致，该项(xiàng)目处理方(fāng)式对(duì)上市公司财务数据影响很大。此(cǐ)种情(qíng)况下，上市公司可能会先行按照己方想(xiǎng)法披露业绩预告，然后持续与会计所沟通(tōng)，力争在年报(bào)披露前说服会计所。如果年报披(pī)露在即却迟迟无法说服(fú)会计所，上(shàng)市(shì)公司继续坚持己见将导厚植行业稳健文化根脉，打造期货公司专业风险管理能力致年报无法(fǎ)如期(qī)披露(lù)，此时则会再发公告对业绩预报“打补丁”。

再者，业(yè)绩预告(gào)发布时(shí)，上市(shì)公司与会计所审计人(rén)员达成一致(zhì)，但个别项(xiàng)目处理方式存(cún)疑，后(hòu)经会计所(suǒ)质控人员和相关管理人审核(hé)时(shí)被要求修正(zhèng)。

值得注意(yì)的是，由于上市公司业绩有时会与投(tóu)行利益相(xiāng)挂钩，投行可能会为上市公司“出谋划策”。典型情况包括：上市公司计划(huà)定增(zēng)、并购(gòu)重组等，需要做出漂亮业绩；上市公司完成新项目时间较短，业绩下滑比例过大投行可能被罚；上市公司签有对赌协议或处于保壳阶段(duàn)。