美国债务违(wéi)约(yuē)的风险比以往任何(hé)时(shí)候都要(yào)大(dà)，并有可能(néng)将全球(qiú)市场(chǎng)推入一个全新的(de)痛苦深渊(yuān)。而在此背景下，投资者应如何保护(hù)自身(shēn)的财富呢？对此，一份业(yè)内机构(gòu)的最新调查揭露(lù)出(chū)了业(yè)内(nèi)人士眼下的真实心态。

　　根据MLIV Pulse在上周（5月8日-12日）对全(quán)球637名(míng)受访者(zhě)进行(xíng)的调查，对于那(nà)些寻求避风港(gǎng)的(de)人来说，贵金属仍是迄今为(wèi)止的首选(xuǎn)，以防华盛顿在债务上(shàng)限问题(tí)上的“懦夫博弈”最(zuì)终以(yǐ)崩溃告终(zhōng)。

　　超过一半的金(jīn)融专(zhuān)业人士表示(shì)，如果美国政(zhèng)府(fǔ)未能履行(xíng)其义务，他们将(jiāng)购买黄金。

　　而更引人注目的，或许是其他替代对冲工(gōng)具的稀缺。根据(jù)这份最新业内调(diào)查，在美国债(zhài)务(wù)违约情况(kuàng)下，第二大受欢迎的资(zī)产(chǎn)仍然是美国国(guó)债。这毫无疑(yí)问有点讽(fěng)刺(cì)——因为这正是美国政(zhèng)府可(kě)能(néng)拖欠支(zhī)付的重灾(zāi)区。

　　但(dàn)值(zhí)得留意的是，即使是那(nà)些相对(duì)悲观(guān)的分析师也认为，债(zhài)券持有者(zhě)最终会得到偿(cháng)付——只(zhǐ)是(shì)要(yào)晚一些。事实(shí)上，即便在上一次(cì)最为令人担忧的2011年债务上(shàng)限危机中，当时标准(zhǔn)普尔取(qǔ)消了(le)美国(guó)最高的AAA信用评级，美国长期国债也依然出现(xiàn)了上涨。

　　此(cǐ)外，日元和瑞郎(láng)等传统避险货币也有(yǒu)一些拥趸，但它们(men)都不如(rú)美元。或者(zhě)说，更受欢迎的是比特币——被一些投资者视为一(yī)种数字黄金(jīn)。

　　（专业(yè)投(tóu)资者(zhě)和散户投资(zī)者(zhě)在美国债务违约下的投资选择(zé)分布）

　　近(jìn)几周来，美国政吴亦凡还出得来吗界和金融界的大佬们已经纷纷发出警告(gào)，如果债务(wù)上限(xiàn)僵(jiāng)局在(zài)大(dà)限前得不到解决，可能会发生什么。美国总统(tǒng)拜登提醒称，“整个世界都(dōu)将面临麻烦”，而(ér)摩根大通首席(xí)执行官(guān)杰米·戴蒙则疾呼，“其后果可能是灾难性的。”

　　这(zhè)一次债(zhài)务上(shàng)限危机(jī)风险更大(dà)

　　大约60％的MLIV Pulse受(shòu)访者表示，这一次的风险比2011年更大，2011年是过去美国所经(jīng)历(lì)的最严重的债(zhài)务上(shàng)限危机。

　　目(mù)前(qián)，一(yī)年期美国主权信用违约互(hù)换（CDS）反映的违约保险成本已飙(biāo)升至了(le)远(yuǎn)超(chāo)之前几次债限危机(jī)时的水吴亦凡还出得来吗平，尽管(guǎn)这仍表明实际(jì)违约的可能性相对较小。

　　景顺固定收益、另类投资(zī)和ETF策(cè)略(lüè)主管(guǎn)Jason Bloom表示，“考虑到选民和国会的两极(jí)分化，风险(xiǎn)比(bǐ)以(yǐ)前(qián)更高。双方都如此顽(wán)固(gù)且不愿妥协，意(yì)味着他们有可能无法及时采取行动(dòng)。”

　　毫无疑问(wèn)的是，买入(rù)黄金进行对冲并不便宜，因为(wèi)今年迄今为止(zhǐ)，黄(huáng)金的表现(xiàn)非(fēi)常好——先是受到中国(guó)买家不断增长的(de)需求的提振，然后是银行业危机和(hé)美国债(zhài)务违(wéi)约引发(fā)的避险需求(qiú)，目前现货黄金仅略低于(yú)本(běn)月早些时(shí)候触及的历史高点。

　　MLIV调查中(zhōng)的大多数(shù)投资者都认为，如果(guǒ)债务上限之(zhī)争僵持到最后关(guān)头，但美国政府最终侥幸没有违(wéi)约(yuē)，10年(nián)期美国国债将(jiāng)上涨。然(rán)而，对于如(rú)果(guǒ)美国(guó)政府(fǔ)真的跌(diē)落(luò)债务悬崖会(huì)发(fā)生什么，专业人士(shì)意(yì)见不一(yī)。约60％的散户投资者(zhě)预计(jì)，如(rú)果发生(shēng)违约(yuē)，10年(nián)期美(měi)国(guó)国债(zhài)将走软。基(jī)准美国国(guó)债收益率上周(zhōu)收于3.46％，较今年(nián)高点低(dī)63个基点左右。

　　与此同时，债务上(shàng)限僵(jiāng)局(jú)推高了一(yī)些期限非常短的国库券收益率，这些短期国库券被认为最有可能被延(yán)期支付，这加剧了(le)国库券(quàn)收益率曲线的(de)扭曲。收益率最(zuì)高(gāo)的是6月初左右(yòu)到期的国(guó)库券(quàn)，因为这批票据最为接近美国财(cái)政部长耶(yé)伦所警告的最(zuì)早在6月(yuè)1日触发的违(wéi)约(yuē)“X日(rì)”。

　　而如(rú)果美国财政部(bù)能撑过6月中旬，其(qí)可能会从预期的纳税和其他收入措施中获(huò)得一点的(de)喘息空间，从而能够继(jì)续“苟(gǒu)延(yán)残喘”到(dào)7月(yuè)底。目前，7月底到(dào)期国库券的(de)市(shì)场定价也表(biǎo)明(míng)了一(yī)定(dìng)程(chéng)度的压(yā)力和担忧。

　　在2011年的(de)债务(wù)上限僵局中，美国长期国债购买(mǎi)量曾激增，将(jiāng)10年(nián)期国债(zhài)收益(yì)率推至了当时的(de)创纪(jì)录低(dī)点，与此同(tóng)时(shí)，金价上涨(zhǎng)，数万亿美元的全球股票市值蒸(zhēng)发。

　　不过，这(zhè)一次(cì)专业(yè)投资者(zhě)对标普500指数(shù)的前景(jǐng)预测(cè)，没有(yǒu)散户交(jiāo)易(yì)员那(nà)么(me)悲(bēi)观。道明证(zhèng)券利(lì)率策略主管Priya Misra表(biǎo)示，“如果我们确实(shí)看到短期(qī)违约，市场反(fǎn)应将(jiāng)给国会带来提高债务上限的压力(lì)。”

　　不少受访者还认(rèn)为(wèi)，债务上限闹剧已经对美元造(zào)成了(le)一(yī)些(xiē)伤害，41％的人表示，如果美国政府违(wéi)约，美(měi)元作为全球(qiú)主(zhǔ)要储备(bèi)货币(bì)的地位将(jiāng)面临风(fēng)险。

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 吴亦凡还出得来吗