为了让(ràng)自己的限售股解禁后能获得好的回报，上市(shì)公司董(dǒng)事(shì)长雇(gù)人拉抬(tái)自家的股票价格，然(rán)后高位出货。

　　最近(jìn)，中(zhōng)国(guó)证监会网站披露了(le)一则行政处罚决定书，引发市(shì)场关(guān)注。时(shí)为新美星董事长何(hé)德平和其(qí)配偶黄秀芳(fāng)提(tí)供资(zī)金，委托蒋维对(duì)新美星进行“市值管理”，维持、抬(tái)高(gāo)公司股(gǔ)价，以便后续自(zì)己(jǐ)减持获利。蒋维跟(gēn)毛明(míng)土、李传武合谋，控制35个证券账户，利用资金优势、持股优势(shì)，连续集中交(jiāo)易(yì)新美星(xīng)，影响公司股价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会(huì)对此(cǐ)操纵证券市场(chǎng)行为，罚没合计9567.12万元(yuán)；还对何(hé)德平信(xìn)息披露(lù)违法违规，给(gěi)予(yǔ)警告，并处以40万元罚款。

　　我们一起来看看，究竟是怎(zěn)么回(huí)事(shì)。

　　董事长雇人拉抬自家股(gǔ)票(piào)

　　多人合谋操纵(zòng)股价

　　根据证监会行政处罚决定书披露的信息，新(xīn)美(měi)星董事长、法定代(dài)表人(rén)、实际控制人何德平和他(tā)的(de)妻(qī)子黄秀芳当时(shí)向时任(rèn)独(dú)墅湖文化传(chuán)播有限公司董事长蒋维(wéi)，提(tí)供保证金约3200万(wàn)元，这些(xiē)钱部分(fēn)来(lái)自他们(men)所掌控的上海海得(dé)泽广投资管理中心（普(pǔ)通合伙）（简称海(hǎi)得(dé)泽广(guǎng)）减持“新美星”所(suǒ)得。

　　他们提供资金的目的是，委托蒋维对“新美星”进行“市值管(guǎn)理”，维持、抬高“新(xīn)美星”股价，以便何德平(píng)所持“新美星”限售股于2019年4月26日解禁后能够获得好的回(huí)报(bào)。

　　蒋(jiǎng)维(wéi)在收到(dào)保(bǎo)证金后，即(jí)开(kāi)始利用(yòng)控制(zhì)的证券账户并联(lián)合其(qí)他市场资金在二(èr)级市场买入并交易“新美星”，且在后续操(cāo)作中(zhōng)向(xiàng)黄秀芳反馈(kuì)其操作情况(kuàng)。

　　据了解，这场操纵股(gǔ)价(jià)，蒋(jiǎng)维还(hái)找了(le)两(liǎng)个帮手共同合谋(móu)。他经(jīng)人介绍认(rèn)识(shí)并联(lián)合毛明土、李传武共同操纵“新美星”；毛明土(tǔ)、李传武控制各自筹得的证券账户、资金开(kāi)始与(yǔ)蒋维共同交易“新美星”；在此期(qī)间，主(zhǔ)要由蒋维与(yǔ)毛(máo)明土联系，传递、沟通(tōng)各自操盘(pán)情(qíng)况，以利于两方交(jiāo)易决策，更好地共同抬高“新美星”股价。

　　根据监管(guǎn)披露的信息，2018年(nián)9月26日(rì)至2019年(nián)6月26日，蒋维(wéi)联(lián)合毛明土、李传武控制“俞某华”等35个证券账(zhàng)户（简称账户组），交易“新(xīn)美(měi)星”。

　　2018年(nián)9月26日(rì)至(zhì)2019年6月26日，“新美星(xīng)”股价上涨33.11％，偏离同期(qī)创业(yè)板综指26.09个百分点，偏(piān)离同期(qī)行(xíng)业指数25.95个(gè)百分点。账(zhàng)户组累计买入4583.44万(wàn)股，买(mǎi)入成交金额5.82亿元，对应卖(mài)出4669.04万股，卖出(chū)成交(jiāo)金(jīn)额6.30亿(yì)元。

　　经测算，在此期间，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传(chuán)武合(hé)谋(móu)，利用资金优势、持股优势，连续集中交易“新美星”，影(yǐng)响股票交康桥在哪里再别康桥，徐志摩康桥在哪里易价格，盈(yíng)利(lì)4783.56万元。

　　操纵35个账户(hù)拉抬(tái)股价、集中出货

　　违法获(huò)利(lì)近4800万元

　　我(wǒ)们具(jù)体(tǐ)来看看(kàn)，蒋维联合毛明土、李传武(wǔ)，控(kòng)制(zhì)35个证券账户（简称账(zhàng)户(hù)组），是怎么(me)拉高“新美星”股价，然后出货，违法获利的。

　　总体来看，2018年(nián)9月26日至2019年6月26日(rì)，账户组连续集中交易(yì)“新美(měi)星(xīng)”，申(shēn)买量(liàng)占市场申买量比例超20％的交易日(rì)有19天(tiān)，峰值(zhí)达(dá)到42.61％；申卖(mài)量(liàng)占市(shì)场(chǎng)申卖量比例超20％的交易日(rì)有(yǒu)11天，峰(fēng)值达(dá)到37.66％。账户组持(chí)股总数占总股本比例自(zì)2019年(nián)3月5日开始超过(guò)5％，持续至2019年(nián)4月8日，2019年(nián)3月(yuè)29日持(chí)流通股(gǔ)达到峰值，占流(liú)通(tōng)股本的比例(lì)24.74％，持股占总股(gǔ)本(běn)的比例8.13％。账户(hù)组具(jù)备资金优势和持(chí)股优势。

　　具(jù)体来说，第一阶段，2018年9月26日(rì)开始，账户组(zǔ)持续大量买入“新(xīn)美(měi)星(xīng)”，当日申买排名第一，竞价买入(rù)成交排名第一，至2019年2月28日期末持股量为期初(chū)持股量(liàng)38.71倍，持股(gǔ)量(liàng)显(xiǎn)著增(zēng)加(jiā)。在(zài)此期间，“新美星”股价累计(jì)上涨12.57％，偏离同期(qī)创业板综指3.33个百分(fēn)点，偏(piān)离同期行(xíng)业指(zhǐ)数(shù)（882003.WI，下(xià)同）5.53个百(bǎi)分点。

　　第(dì)二阶段，2019年3月1日(rì)至2019年4月3日，账(zhàng)户组集(jí)中(zhōng)拉抬“新(xīn)美(měi)星”，期末持股量较期初增加(jiā)124.23％，持股(gǔ)量(liàng)涨幅较大(dà)。

　　其中(zhōng)，账(zhàng)户组有两段典型(xíng)的拉抬期间：2019年3月1日至(zhì)3月6日，以(yǐ)不(bù)低于(yú)卖一(yī)价或(huò)市价申买(mǎi)3,729,100股，占账户组同期申买(mǎi)量68.11％，对应(yīng)成交股数（不含对倒）3,555,817股，占同期市场成交量22.78％；2019年(nián)3月18日至(zhì)3月22日，以不(bù)低于卖一价或市价申买(mǎi)2,950,300股，占账(zhàng)户组同期申买(mǎi)量41.33％，对应成(chéng)交股数（不(bù)含对倒）为2,803,665股(gǔ)，占同期市(shì)场成交量22.20％。2019年(nián)3月1日至4月3日期间(jiān)，“新(xīn)美(měi)星”股价(jià)累计上涨36.46％，偏离(lí)同期创业板综指(zhǐ)21.32个百(bǎi)分点，偏离同期行业指数22.28个百分点。

　　第三阶段(duàn)，2019年4月4日至6月26日，账户组集中卖出“新美(měi)星(xīng)”。在此(cǐ)期间，“新美星”股价下(xià)跌13.36％，偏(piān)离同期创(chuàng)业板(bǎn)综指(zhǐ)1.55个百分(fēn)点，偏离同期行业指数(shù)1.03个(gè)百(bǎi)分(fēn)点。

　　此外，操纵期(qī)间，涉案账(zhàng)户组(zǔ)还多次实施盘中拉抬和对倒，并反向卖(mài)出(chū)获(huò)利的行(xíng)为。经测算，扣除佣金(jīn)和相关税费，账户组盈(yíng)利4783.56万元。

　　辩称是委托理财、而非(fēi)操纵(zòng)股价

　　证(zhèng)监会不予采(cǎi)纳，罚没(méi)近亿元

　　关于(yú)操(cāo)纵股价，何(hé)德平、黄秀芳及(jí)其代理人(rén)提出多点申诉意(yì)见，请求(qiú)不(bù)予处(chù)罚：

　　第一，没有(yǒu)操纵动机。

　　第二，在案证据(jù)不足(zú)以(yǐ)证明蒋(jiǎng)维受何德平(píng)或黄秀芳委托(tuō)，联(lián)合他(tā)人操纵股价，一是“市值管理”不等(děng)同于“操(cāo)纵证券市场”；二是黄(huáng)秀芳(fāng)与(yǔ)蒋维系(xì)委托理财(cái)关(guān)系，而非(fēi)操纵股(gǔ)价；三是蒋维没(méi)有将其与(yǔ)毛(máo)明(míng)土、李(lǐ)传武等人(rén)讨(tǎo)论交(jiāo)易新美星的情(qíng)况告(gào)知黄秀芳(fāng)或何德平，涉(shè)案股东名册并非(fēi)黄秀芳向(xiàng)蒋维提供，蒋(jiǎng)维也没有向(xiàng)黄秀芳反馈过股(gǔ)东名(míng)册(cè)；四是(shì)蒋维没有与毛明土、李(lǐ)传武就各自(zì)账(zhàng)户交易新美星的盈(yíng)亏分配进行(xíng)约定(dìng)；五(wǔ)是蒋维(wéi)账(zhàng)户组利益与何德平、黄秀(xiù)芳利益(yì)并不(bù)一(yī)致，何(hé)德平、黄秀(xiù)芳不(bù)能控制蒋维账户组，蒋维获得黄秀芳资金后部分用(yòng)于偿还债务，部(bù)分(fēn)用于非法活动(dòng)，属于(yú)欺(qī)诈或诈骗(piàn)。

　　第三，黄秀(xiù)芳(fāng)不应对毛明土账(zhàng)户(hù)组、李传武账户组(zǔ)交易行为承担(dān)责任。

　　第(dì)四，部分账户不受蒋维、毛明土、李传(chuán)武控(kòng)制。

　　第五，不(bù)认(rèn)可黄秀芳2020年11月25日询问笔录的(de)合法(fǎ)性及真实性。

　　第六，何德(dé)平对黄(huáng)秀芳向蒋维提供款项不知情、未参与，且何德(dé)平与(yǔ)黄秀(xiù)芳系独(dú)立法律主体，即便夫妻或一致行动人中一方存(cún)在不(bù)当行为，不应推(tuī)定或(huò)认定另(lìng)一(yī)方承担责任。

　　另外，蒋(jiǎng)维、毛明土、李(lǐ)传武，及他们的(de)代理人也就(jiù)是否合谋、部(bù)分账户(hù)的(de)控(kòng)制(zhì)关系、委托理财关系(xì)等提出(chū)了申诉意(yì)见。

　　对此，证监会回(huí)应，经复(fù)核(hé)，对当事人(rén)及其(qí)代理(lǐ)人的主(zhǔ)要陈(chén)述意见不予采纳。

　　证监会表示(shì)，本案为多个(gè)主体参与、多个(gè)环节实(shí)施、环环相扣、锁链式的上下游衔接(jiē)、合作，共同完成的操纵(zòng)行(xíng)为(wèi)。在(zài)案证据可以证明(míng)，何(hé)德平、黄秀(xiù)芳向蒋维提(tí)供(gōng)资金作(zuò)为保(bǎo)证金，委托其通过二(èr)级市场交(jiāo)易影响新美(měi)星股价，蒋(jiǎng)维会向(xiàng)黄秀芳反(fǎn)馈交易(yì)情况；何德平知悉并参与(yǔ)了本(běn)案行为(wèi)；上述(shù)行为的实质是操纵股价(jià)，并(bìng)非合法理财。在案证(zhèng)据可(kě)以证明，蒋维、毛(máo)明土(tǔ)、李传(chuán)武有共(gòng)同(tóng)影响(xiǎng)“新美(měi)星”股价的意(yì)图和目(mù)标，共同(tóng)商议(yì)、谋划操盘、拉抬股价(jià)，并且采取了联合影响股价的行动，属于共同操纵行为(wèi)。

　　关于违法期间和责(zé)任承担(dān)，证监会表示，由于2018年9月(yuè)26日至(zhì)2019年(nián)2月14日(rì)期(qī)间(jiān)蒋维控制的账户交易(yì)“新美星”客(kè)观(guān)上为后续(xù)的合(hé)谋(móu)操纵起(qǐ)到一定程度锁仓的(de)作用，并且(qiě)根(gēn)据蒋维笔(bǐ)录，毛(máo)明(míng)土知道蒋(jiǎng)维(wéi)和(hé)上(shàng)市公(gōng)司的合作(zuò)，知道(dào)蒋维已经有一定底仓，才愿(yuàn)意买入“新美星(xīng)”，因此毛(máo)明土(tǔ)和李传武的违法(fǎ)期间与蒋维、黄秀芳、何德平(píng)一致。在(zài)此基础上，在(zài)认(rèn)定及(jí)处(chù)罚时将合谋(móu)各方视为一个整(zhěng)体，不(bù)区别(bié)对待各(gè)方账户组。

　　证监(jiān)会认为(wèi)，何(hé)德平、黄秀(xiù)芳、蒋维(wéi)、毛(máo)明土、李传(chuán)武上述行为违反(fǎn)了2005年《证券法》第七十七条第一(yī)项规(guī)定，构成2005年《证券法》第二百零三条所述的操纵证(zhèng)券(quàn)市场(chǎng)行为。

　　根据(jù)2005年《证券(quàn)法》规定，证监会(huì)决定：就操纵证券市场行为，对何德(dé)平(píng)、黄秀(xiù)芳(fāng)、蒋维、毛明土(tǔ)、李传武没收违法所得4783.56万元，并处以4783.56万元(yuán)罚款，其中(zhōng)，对何德平、黄秀芳罚款2391.78万元(yuán)，对(duì)蒋维罚款1195.89万元，对(duì)毛明土(tǔ)、李传武分别罚款597.94万元。

　　康桥在哪里再别康桥，徐志摩康桥在哪里董事长信息披露违法(fǎ)

　　被予(yǔ)以警告(gào)并罚(fá)款

　　另外，关于何德(dé)平信息披露违法的相关(guān)情况，行政处罚决定(dìng)书披露(lù)，在新美星(xīng)2016年4月(yuè)上市前(qián)，海得(dé)泽广代(dài)何德平(píng)、黄秀芳夫(fū)妇持有公(gōng)司80万股股份，占新美星上市(shì)时总股本的1％。上市后，该部分股票(piào)继续(xù)由海得泽广代持，海得(dé)泽广自2017年12月19日开始(shǐ)减持“新美(měi)星”股(gǔ)票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关于何德平(píng)信(xìn)息披露违(wéi)法，何德平、黄秀芳及其代理人提出：第一，海得(dé)泽(zé)广与何德(dé)平、黄秀芳(fāng)二(èr)人不(bù)存在代持，涉案股份系(xì)海得泽广为兰(lán)某代(dài)持(chí)，股(gǔ)份减持决策由海得(dé)泽广和兰某(mǒu)作(zuò)出，海(hǎi)得(dé)泽广将减(jiǎn)持(chí)所得汇(huì)入黄秀芳指(zhǐ)定账户(hù)的原因系兰(lán)某向黄秀芳(fāng)归还借款本息。第二，涉案(àn)股份仅为1％，不具有重大性，不对投(tóu)资者决(jué)策产(chǎn)生重大影响，情节轻(qīng)微。第三，即(jí)便认定(dìng)代持成立，何德平对借(jiè)款、还款等事项，不参与、不知情，没有主观过错，不应受(shòu)到处罚。综上(shàng)，请求(qiú)不予(yǔ)处(chù)罚。

　　对(duì)此，证(zhèng)监会回应，根(gēn)据黄秀芳、兰(lán)某(mǒu)等询问笔录、海得泽广(guǎng)交易流水、资金流水及相关银(yín)行账户流水(shuǐ)，结(jié)合何德平、黄秀芳(fāng)的配偶关系，代持资金和减持(chí)所得系家庭共(gòng)同财产(chǎn)，可以认定(dìng)海得(dé)泽广代何(hé)德平、黄秀芳持有新美星股(gǔ)票。当事人所(suǒ)提相关理(lǐ)由不(bù)具有事实和法(fǎ)律依据(jù)，不(bù)予(yǔ)采纳。

　　证监会表示，何(hé)德平作为上市(shì)公司实际控制人，未如(rú)实告知上市公司上述持股情况，导(dǎo)致新(xīn)美星(xīng)在相关公(gōng)告中(zhōng)均未(wèi)披露相关情况，导致新美星违反(fǎn)2005年《证券法》第六十三条(tiáo)规定，何德平的(de)行为(wèi)构成2005年《证券法》第一(yī)百九十(shí)三条第三款规(guī)定的情(qíng)形。

　　根据2005年《证券(quàn)法》规定，证监(jiān)会决定：就信息披(pī)露(lù)违(wéi)法行为，对何(hé)德平(píng)给予警告，并(bìng)处以40万元(yuán)罚款。

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 康桥在哪里再别康桥，徐志摩康桥在哪里