今年以来基金代销机构(gòu)被基金公司解(jiě)约的情形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公司(sī)发(fā)布(bù)与基金代(dài)销机构解约的公告。截至6月1日(rì)，今年以来已有18家基金公司宣(xuān)布与28家基金代销机(jī)构终止(zhǐ)合作。而从机(jī)构类型(xíng)看，中小型独立基金销(xiāo)售机构居多(duō)，此外，也(yě)有银行和保险。

　　值得一提(tí)的是，近年来由于(yú)经营不善或违规，已有多家(jiā)基金销售机构主(zhǔ)动(dòng)或被动注销牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人(rén)士认为，基金公司与(yǔ)基金销售机构之间(jiān)的合作本就是双向选(xuǎn)择，在高质(zhì)量发展(zhǎn)背(bèi)景(jǐng)下，基金(jīn)公司严格筛(shāi)选代(dài)销机(jī)构(gòu)也是降本(běn)增效的主流选择(zé)。未来，基金代销行(xíng)业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密(mì)集终止与基金代销(xiāo)机构合作(zuò)

　　6月(yuè)1日，西部利得基金发布(bù)公(gōng)告，自2023年(nián)6月9日起，终止浦领基金办(bàn)理该公(gōng)司旗下基金的相关销售业务。值得注意的(de)是，今年以来，还有方(fāng)正富邦基金、平安基金，以及海富通基金停止了与浦领基金(jīn)的基金销售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发(fā)布(bù)公告，经与北京虹点(diǎn)基金销售有限公司(sī)、上海凯石(shí)财(cái)富基金销售(shòu)有限(xiàn)公司(sī)协(xié)商(shāng)一致(zhì)，自(zì)2023年5月29日起，上述基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)将不再代理销售公司旗(qí)下所有公募基金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长盛基金也发布公告称，与方德保险代理有限公(gōng)司、民商基金销(xiāo)售（上海(hǎi)）有限公司(sī)协(xié)商(shāng)一致(zhì)，自2023年5月18日起，上述基金(jīn)销售机构将不再代理公司旗下所有公募(mù)基金。自公(gōng)告(gào)之日(rì)起，上述公司不再办理(lǐ)本公司旗(qí)下(xià)基金的开户、认购(gòu)、申购等基(jī)金买入的相关(guān)业务，只保留赎回业务，直至所有客户赎回全(quán)部(bù)份额。而(ér)在今年4月，西部(bù)利得基金、上(shàng)银基金(jīn)也终止了与民商基金(jīn)的基金销售(shòu)合作，上银基金(jīn)则于2月终止与该机构(gòu)的合作关系，但也有宝盈基(jī)金(jīn)、万家基金新增与民商基金的销售(shòu)合(hé)作(zuò)。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日，今年以(yǐ)来，已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金(jīn)公司终止合计7家独立(lì)基金销售(shòu)机(jī)构的合作(zuò)；3月，有(yǒu)8家基金公(gōng)司终止了合计17家(jiā)独立基金销售(shòu)机(jī)构的代(dài)销合(hé)作，其(qí)中包括(kuò)1家保(bǎo)险公司(sī)；4月，有(yǒu)5家(jiā)基金公司终止了合计(jì)6家独立基金销售机构的(de)合作；5月以来，则(zé)已有(yǒu)9家基(jī)金公司宣布(bù)终止了合计(jì)12家基金代销机构(gòu)的合作，这其中包括独(dú)立基(jī)金销(xiāo)售机构、银行和(hé)保险(xiǎn)。

　　目前这些(xiē)代销机构中，正(zhèng)融基金解除合(hé)作关系(xì)的基金(jīn)公司最多，年内已有5家；而基金公司中，长盛(shèng)基金解除合作关系(xì)最(zuì)为频繁(fán)，3月以来几乎每月都会和基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)解除合作关系，目前(qián)已累计解约11家(jiā)，海(hǎi)富(fù)通基(jī)金今(jīn)年(nián)2月和3月分别解除(chú)5家合作关系，已累(lèi)计10家。

　　严(yán)格筛选代(dài)销机构

　　助推(tuī)降本(běn)增效

　　整体来(lái)看，前述被解约的基金销售机(jī)构多(duō)为中小(xiǎo)型(xíng)机构。

　　业(yè)内人士表示，随着代(dài)销机构数量增(zēng)多及监管(guǎn)趋严，近几年公募基金公(gōng)司对于(yú)代(dài)销机构(gòu)的选择标(biāo)准也在提高。在高质(zhì)量(liàng)发展背景下，严格筛选基金代销机(jī)构，也是实(shí)现降(jiàng)本增(zēng)效的一大(dà)举措。

　　一(yī)家基金公司内部人员表示，基金公(gōng一kg等于多少斤 1公斤等于2斤吗)司终止与(yǔ)销售机构的(de)合作(zuò)，无非(fēi)是以下三种情况(kuàng)：一是基金销量一直得不到有效增长，对(duì)基金(jīn)公司整体基金销售贡(gòng)献不大；二(èr)是受(shòu)到监管处罚(fá)；三是销售机构主业发生改变(biàn)。

　　“实际(jì)上，前两年(nián)就这(zhè)样终止过一(yī)轮，理由(yóu)无非(fēi)就是(shì)这些。”但该内部人员也坦言(yán)，今年以来(lái)权益市场低迷，基金销售困难也(yě)加速了对尾部销售机构的淘汰。“上太多销售合作机构，没有太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华(huá)林证券董事总(zǒng)经理贾志(zhì)也(yě)表示(shì)，基金公司终(zhōng)止与代销机构的合作，通常是基金代销机构销售能力较弱，且又受到监管的处罚(fá)，就会很果(guǒ)断地解除合作关系。“基金公(gōng)司与(yǔ)基金代(dài)销机(jī)构的合作(zuò)是(shì)市(shì)场化的，要考虑维护成本与合作(zuò)的潜力，基金公司(sī)会依据自(zì)身(shēn)的发(fā)展状况有(yǒu)选择的与基金代(dài)销(xiāo)机构合作(zuò)一kg等于多少斤 1公斤等于2斤吗。”

　　北方一家公募公司(sī)渠道负责人(rén)透(tòu)露，其所(suǒ)在公司选择基金销售公司，有(yǒu)一(yī)套完整的基金销(xiāo)售(shòu)评(píng)估办法，比(bǐ)如基金(jīn)销售(shòu)保(bǎo)有规模、机构(gòu)成立时间、综(zōng)合能力，以(yǐ)及与(yǔ)哪(nǎ)些公(gōng)司合(hé)作等都(dōu)是考(kǎo)核的要素(sù)，其中(zhōng)，要(yào)求其公募基(jī)金销售保有规模排(pái)名排名前100，是硬(yìng)性指标(biāo)。

　　“跟基金(jīn)销售机构合作(zuò)后，需(xū)要对(duì)接系统(tǒng)，每年要付出(chū)系统维护成本，很多销售公司一年的保有量也没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据该(gāi)负责(zé)人透(tòu)露，即便是前100名，也(yě)有相当一部(bù)分达不到标(biāo)准。

　　在贾志看来，基金公司与(yǔ)基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)的合作是双向选择，基(jī)金公(gōng)司希望能有销售能力强的(de)机构合作，头部代销机构也会对基金公司(sī)的(de)投研能(néng)力，管(guǎn)理规模，也有(yǒu)一定的(de)要(yào)求。

　　此外，另据(jù)某基金研究人士称，目前基金代销的机构主(zhǔ)要分(fēn)为(wèi)银行、第三方基金销(xiāo)售机构，以及券商，从禀赋来说，各有(yǒu)千秋(qiū)，比(bǐ)如，银行在(zài)渠道方面基(jī)础较强，更擅长固收(shōu)类产品(pǐn)的服务，第三方销售渠道线上渠道较(jiào)强，尤(yóu)其是蚂(mǎ)蚁(yǐ)、天天等互(hù)联网平台流(liú)量形(xíng)成显著护城河，随着AI演(yǎn)进，领先地位将(jiāng)更加夯实，而(ér)券商是以线下营(yíng)业部为抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来(lái)的基金销(xiāo)售市场，主要还是(shì)在银行渠道和头(tóu)部互联网公司，券(quàn)商作为后起之秀，也是不(bù)容忽(hū)视的力量。

　　马太(tài)效应显著(zhù)

　　基金代销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰(tài)或将持(chí)续

　　近(jìn)年来，马太效应依然是基金(jīn)销售行业(yè)所(suǒ)面临的重要趋势。

　　中(zhōng)国(guó)基金业协(xié)会最新公布的公募基金(jīn)销售保有量数据显示(shì)，一季度(dù)，三方机构销售增(zēng)长最(zuì)为明显，互联(lián)网流量优势继续发(fā)力，银行、三方(fāng)、券商代销占(zhàn)比(bǐ)已从过(guò)去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中，头(tóu)部机构竞争优(yōu)势更为突出。截至今年一季(jì)度末，公募(mù)基(jī)金销售保有规模前100强中，21家独(dú)立(lì)基(jī)金销售(shòu)机构保有2.81万亿非(fēi)货币市场公募基金。而前(qián)三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基(jī)金(jīn)合(hé)计保有(yǒu)约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比这21家中排在末位的泛华普益基金销售有限公司(sī)，其非(fēi)货币市场公募基(jī)金保(bǎo)有(yǒu)规模(mó)为54亿元，首(shǒu)尾差距十分明显，未上榜的独(dú)立基金销售机构(gòu)保有(yǒu)规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日(rì)，在全市场473家基金代销机构(gòu)中，目前共有26家基金销(xiāo)售机构的代(dài)销基(jī)金数量在7000只以上，与此同时，也有111家(jiā)基金销售机构代销数量(liàng)不足(zú)百只。而(ér)在115家(jiā)独立(lì)基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)中，15家代销(xiāo)数量在7000只以(yǐ)上，17家代(dài)销不足白只。其中，还(hái)有6家目前只跟(gēn)1家(jiā)基金公(gōng)司(sī)合作。

　　实际上，近些年(nián)来基(jī)金销售行业分化更趋明显，不少(shǎo)中小(xiǎo)型基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)在行业大洗牌中(zhōng)退场(chǎng)。

　　今(jīn)年4月18日，根据证监(jiān)会(huì)网站显示，近期深圳前海凯恩(ēn)斯(sī)基(jī)金销售有限公(gōng)司向中国证券监督管理(lǐ)委(wěi)员(yuán)会(huì)提交了注(zhù)销公(gōng)募证(zhèng)券投资(zī)基金(jīn)销售业务许可证(zhèng)的申请，根据《行政许(xǔ)可法》《证(zhèng)券投资基金法》《公(gōng)开募(mù)集证券投(tóu)资基(jī)金(jīn)销售机构监(jiān)督管理(lǐ)办法》等有关规定，中国(guó)证券监督(dū)管理委员会决定注(zhù)销深(shēn)圳(zhèn)前(qián)海凯(kǎi)恩(ēn)斯基金销售有(yǒu)限公司公募证券(quàn)投(tóu)资基(jī)金销售(shòu)业务许可证(zhèng)。

　　同样是(shì)在4月，上海证监局挂(guà)出了注销永(yǒng)鑫(xīn)保险(xiǎn)销售服务有限公司公募(mù)证券投资基金销(xiāo)售业务许可证的公示。永鑫保险销售也是目前第(dì)一家主动注销(xiāo)基金销售牌(pái)照的(de)保险代理公司。

　　实(shí)际上(shàng)，近年(nián)来，有(yǒu)不少基金代销机构由于经(jīng)营困难等(děng)原因，主动注销基金(jīn)销售(shòu)牌照，退(tuì)出竞(jìng)争(zhēng)行(xíng)业。比如(rú)河(hé)南(nán)安存基(jī)金(jīn)、科地瑞富基金、晟视(shì)天下基金、植信基(jī)金、唐(táng)鼎耀华基金等多家机构都选择主动注销基金代销牌(pái)照。

　　不过，也有(yǒu)机(jī)构是由于(yú)违(wéi)规等原因被吊销牌照(zhào)，比如(rú)，去年12月，上海(hǎi)证监(jiān)局发布消(xiāo)息，宣布注销上(shàng)海久富财富基(jī)金销(xiāo)售(shòu)牌照。此前，泰诚财(cái)富、财路基金、大泰金石基(jī)金等第三方代销机构也被吊销了牌照。

　　业内(nèi)人(rén)士认为(wèi)，严监(jiān)管态(tài)势下，未来基金代(dài)销行业优(yō一kg等于多少斤 1公斤等于2斤吗u)胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　编(biān)辑：舰长(zhǎng)

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