财联社5月(yuè)5日(rì)讯（记者封其娟(juān)）五(wǔ)一劳(láo)动节后的首(shǒu)个交(jiāo)易日，A股银行板块大象起舞(wǔ)。在银行板块火热行(xíng)情的催化下，“中(zhōng)字头”众多(duō)个(gè)股亦被点燃。

　　随着上市银行一季报(bào)披露拉(lā)下(xià)帷(wéi)幕，经营数据和(hé)基金重仓(cāng)已经悉数披(pī)露。当行情出现异动，明(míng)星基金经理的重(zhòng)仓情况更(gèng)为引人关注。

　　据一季报披露，姜(jiāng)诚重仓持有了工商银行、建设(shè)银行、农业(yè)银行3家国有上市(shì)大行以及招(zhāo)商银行。这(zhè)一阶段(duàn)，重仓工商银(yín)行最多(duō)的(de)机构为中家用炒菜锅生铁好还是熟铁好，铸铁锅和生铁锅哪个对身体好(zhōng)泰资(zī)管(guǎn)，由姜诚在管(guǎn)的4只(zhǐ)产品重仓持(chí)有，旗下(xià)中(zhōng)泰星元价值(zhí)优(yōu)选A也凭借1.14亿(yì)股(gǔ)的持(chí)股数(shù)量，成(chéng)为重(zhòng)仓工商银行最(zuì)多的(de)单只产(chǎn)品。工商银行之外(wài)，姜诚在管产品还重仓了建设银行、农业银(yín)行。同(tóng)时，建信基(jī)金周(zhōu)智硕去年四季度新发(fā)产品在今年一季(jì)度也重仓(cāng)了工(gōng)商银(yín)行。

　　截至一季度末，姜(jiāng)诚在(zài)管基(jī)金十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)中，工商(shāng)银行、招商银(yín)行(xíng)赫然在列。被誉为(wèi)“零售(shòu)之王”的招(zhāo)商银(yín)行，也得(dé)张坤青睐，旗下易方达蓝筹精选持有(yǒu)招商银行1.15亿股，是(shì)重仓该股最多的单(dān)只产品；此外，还有张清华(huá)旗(qí)下(xià)多只产品也重仓了招商银行。

　　此前(qián)偏(piān)爱苏南地(dì)区(qū)农商行的丘栋(dòng)荣，一(yī)季度减(jiǎn)持了(le)苏农银行、常(cháng)熟(shú)银行。一季度末数据显示，苏(sū)农银行前十大流通(tōng)股动中，丘栋荣(róng)在(zài)管(guǎn)产品占(zhàn)据4席，旗下中庚价值领(lǐng)航、中庚小盘价(jià)值、中庚价值品质一(yī)年(nián)3只产品均(jūn)有减持(chí)苏(sū)农银行，共计减持1862.45万(wàn)股；经(jīng)一季度(dù)大(dà)手(shǒu)笔减持1.04亿股后，重仓常(cháng)熟(shú)银行(xíng)的基金产品中(zhōng)已无中庚基金的(de)身影。而此前多(duō)个季度，中庚(gēng)基金持(chí)股数量在一众(zhòng)重仓该(gāi)股的基金(jīn)公司中，排(pái)在(zài)首位。

　　此外(wài)，“城商(shāng)行之王”宁波银行也(yě)在一(yī)季度被朱少醒旗下富(fù)国天惠(huì)精选(xuǎn)成(chéng)长(zhǎng)A、劳杰男旗下汇添(tiān)富价值精(jīng)选(xuǎn)A、陈一峰在管的安(ān)信价值精选(xuǎn)以及工(gōng)银瑞信旗(qí)下鄢耀(yào)、杜洋、胡(hú)志利等老将在管产品，重仓持有(yǒu)。

　　姜诚已成工行(xíng)头(tóu)号粉(fěn)丝，还重仓建行农(nóng)行(xíng)

　　wind数据显示，截至一季度末，58家(jiā)公募基金及券商(shāng)资管(guǎn)旗下(xià)共(gòng)计138只产品重仓了(le)工商银行A股，持(chí)股(gǔ)总量为9.07亿元(yuán)。以(yǐ)重仓数据而言，较去(qù)年四季度(dù)，机构(gòu)共(gòng)计减持超过1.7亿元(yuán)。

　　重仓(cāng)工商银行A股的(de)58家机构中，有55家(jiā)公(gōng)募基金以及(jí)中泰资(zī)管、光证资管、银河金汇3家券商资管。这其中，重仓(cāng)工商银行最多的要数中(zhōng)泰资管。

　　一季度末数据显示，中泰(tài)资管(guǎn)姜(jiān家用炒菜锅生铁好还是熟铁好，铸铁锅和生铁锅哪个对身体好g)诚旗下4只产品均重(zhòng)仓工(gōng)商(shāng)银行，共计持(chí)股(gǔ)2.06亿股。其中，中泰(tài)星元(yuán)价(jià)值优选A共计持有(yǒu)工商银行(xíng)1.14亿股，重仓有工商(shāng)银(yín)行最(zuì)多的单(dān)只基金产品。去年年末(mò)，在持仓工商银行(xíng)483只产(chǎn)品中(zhōng)，中泰星元价(jià)值优选A以1.05的持股数量成为(wèi)持仓工商银行最多(duō)的主动管(guǎn)理产品(pǐn)。2022年三季度、四季度(dù)，该(gāi)产品(pǐn)十大重仓(cāng)股中(zhōng)均有工商(shāng)银行。

　　天天基金网最新数(shù)据显示，中泰星元价值优选A今(jīn)年以来(lái)的收益(yì)率为(wèi)1.18％，在2256只同类产品(pǐn)排在1188名，排(pái)名(míng)位于中段。

　　据(jù)一季报，工商银(yín)行、招(zhāo)商银行分别为(wèi)在(zài)姜诚在管产品第三、第八十(shí)大重仓股。过(guò)去的一季度，工商(shāng)银行股价(jià)累(lèi)计涨超9％，而(ér)招商(shāng)银行股(gǔ)价累计跌超(chāo)18.47％。此外(wài)，姜(jiāng)诚还重仓(cāng)了中国(guó)建筑(zhù)、建发股份、海(hǎi)螺水泥(ní)等地产产业链企业(yè)以及(jí)农药化工企(qǐ)业华鲁恒升(shēng)、扬农化工等。

　　总体而言，姜诚在(zài)管产品前三(sān)大(dà)重仓行业依次(cì)为制造业、金融业以及批(pī)发和零售业，持仓占净(jìng)值比分别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中生代“黑马(mǎ)”的周智硕建信(xìn)智远先(xiān)锋A一季度增持工(gōng)商银行1198.7万股。与此同时，工商银行(xíng)成为(wèi)该产品的(de)第二(èr)大重仓股。

　　建信智远先锋A成立于2022年(nián)10月，季(jì)末总规模为5.19亿元。去(qù)年年(nián)报显示，该(gāi)产品尚未(wèi)持有工商银(yín)行。今(jīn)年以来，该(gāi)产品已亏损3.05％，在同类的3536只产品中，排在第2394位，排名位于中后(hòu)段。

　　在一季(jì)报中，周智硕指出，建信智远先锋A将(jiāng)自下而上，寻找竞(jìng)争力(lì)突出、风(fēng)险(xiǎn)收益(yì)比较(jiào)高、有望穿越周期的公(gōng)司这条主(zhǔ)线进行投资，重点投资(zī)了电子、煤(méi)炭(tàn)、医药、银行、化工、有色、汽(qì)车、电力设(shè)备及新能源等行(xíng)业的企业。

　　整体来看，截至(zhì)一季度(dù)末(mò)，周智(zhì)硕(shuò)在管基金前十大(dà)重仓(cāng)股中并无(wú)银行(xíng)个股，主(zhǔ)要(yào)重仓了兖(yǎn)矿能源、广汇(huì)能源等煤炭(tàn)公司(sī)、中瓷电子、三(sān)安光电等半导体材(cái)料(liào)公司以及南都(dōu)电源、TCL中环等新(xīn)能源(yuán)产(chǎn)业链(liàn)公司(sī)。

　　工商银行之外，姜(jiāng)诚旗下中泰兴为价(jià)值精选A、中泰红利优(yōu)选一年均重仓(cāng)了(le)建设银(yín)行、农业银行，截至(zhì)一季度(dù)末(mò)，这2只产品分别(bié)持有建(jiàn)设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大(dà家用炒菜锅生铁好还是熟铁好，铸铁锅和生铁锅哪个对身体好)国有大行中，易方达张清华(huá)执掌的易(yì)方达悦兴一年持有A重仓了邮储银行，以2993.31万(wàn)股的持股数量，在一众(zhòng)重仓该股的(de)基金产(chǎn)品中排名第(dì)五。

　　丘(qiū)栋荣减持苏南农商行、张坤、张(zhāng)清华重仓(cāng)招行

　　从重(zhòng)仓数据看，自2022年二季度起，中庚基金(jīn)至今已连续4个季度减(jiǎn)持苏农银行，共计减(jiǎn)超1.41亿股(gǔ)。今(jīn)年(nián)一季(jì)度(dù)末，中庚基金共计持有该股2907.76万股，即(jí)使较(jiào)上一季度减持(chí)7726.62万(wàn)股(gǔ)，在重仓苏农银行的(de)4家基金公司中，中庚基金(jīn)持股数量仍为最多。

　　较上一季度(dù)，苏农(nóng)银(yín)行前十大(dà)流(liú)通股(gǔ)东一季度累计(jì)减持(chí)的1862.45万股，来自丘(qiū)栋(dòng)荣旗下(xià)3只产(chǎn)品。这(zhè)一季(jì)度，中(zhōng)庚价(jià)值领航、中庚小盘价值、中庚价值品(pǐn)质一年持(chí)有分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此(cǐ)减持，这3只(zhǐ)产品分别为苏(sū)农银行第三、第七、第十大流通股东；持股(gǔ)保持不变的(de)中庚(gēng)价值灵(líng)动灵活配置，则为苏农银行的(de)第八大流通股东。

　　自2021年三(sān)季度，中(zhōng)庚(gēng)价值灵(líng)动灵活配置以(yǐ)1612.26万(wàn)股(gǔ)跻身苏(sū)农银行十大流通股东行列后，便(biàn)不曾减持过。该(gāi)产品曾在2021年(nián)四(sì)季度、2022年三季(jì)度分别增持(chí)苏(sū)农(nóng)银行833.55万股(gǔ)、461.95万股，其余季度(dù)保(bǎo)持不变。

　　自“入围”苏(sū)农银行十(shí)大流通股东(dōng)以(yǐ)来，中(zhōng)庚价值领航、中庚价(jià)值品质(zhì)一年于今年一季度首度(dù)减持苏农(nóng)银行；同在(zài)一季度减持外(wài)，中庚小盘(pán)价值(zhí)已在2022年一至三季(jì)度(dù)连续减持苏宁银行共计2846.27万股。

　　一季度末(mò)数据显示，重仓常熟银行的基金产品中已(yǐ)无(wú)中庚(gēng)基金(jīn)的(de)身影(yǐng)。而此前多个季(jì)度，中庚基(jī)金持股(gǔ)数量在一众重(zhòng)仓(cāng)该(gāi)股的基金公司(sī)中(zhōng)，排在首位。仅从重仓(cāng)数据看(kàn)，自2022年四季(jì)度末起，中庚(gēng)基金便开始减持常熟银行。去年四季度，该基(jī)金公司首度减持了(le)8520.98万股；今年一季度，中(zhōng)庚基(jī)金更是大手(shǒu)笔(bǐ)减持常(cháng)熟银行(xíng)的1.04亿股。

　　经过减(jiǎn)持(chí)2442.7万股，中(zhōng)庚(gēng)价值(zhí)领航一季度末仍持有常(cháng)熟(shú)银行4294.16万股(gǔ)，位居该(gāi)公(gōng)司(sī)第八(bā)大流(liú)通股东。同期，中庚价值品质一年持有退出常熟(shú)银行十大流通股东行(xíng)列；在去年四季度，这(zhè)2只(zhǐ)产品已分别减持了常熟(shú)银行2823.31万股、806.16万股。

　　在(zài)减持之(zhī)前，丘栋(dòng)荣旗下产品也曾连续(xù)多个季度增持过(guò)常熟银(yín)行、苏农银行(xíng)这2家苏南(nán)地区的农商(shāng)行。

　　身为(wèi)“城商(shāng)行之王”，宁(níng)波银行也(yě)得到(dào)了诸多明星基金经理的青睐。截(jié)至一季度末，在一众(zhòng)重仓宁波(bō)银行(xíng)的(de)基金产品中(zhōng)，朱少醒旗下富国天惠(huì)精选成(chéng)长A、劳杰男旗(qí)下汇(huì)添富价值精选A分别以3000万股、1501.88万股持股数量(liàng)，排名第一(yī)、第三；这一阶段，重仓(cāng)宁波银(yín)行(xíng)的，还包(bāo)括(kuò)陈一峰在管(guǎn)的安信价值精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡志利(lì)等老将在(zài)管产品(pǐn)。

　　在一季度，重仓“零售(shòu)之王”招商银行最多的是易方达(dá)基(jī)金，与(yǔ)此同时，张坤(kūn)旗下(xià)易方达蓝筹精选(xuǎn)是重(zhòng)仓招商银行最多的单(dān)只产品，季末持有1.15亿股(gǔ)；此外，重仓招商银行(xíng)较多的产品，还包括劳杰男旗下汇添富价值精选(xuǎn)A、姜诚旗(qí)下中泰兴为(wèi)价值精选A、中(zhōng)泰(tài)星元价值优(yōu)选A、张坤旗下易方达优质企业三年持(chí)有、以及张清华在管(guǎn)的易方达(dá)裕丰回报A、易方达丰(fēng)和A、易方达安心回报(bào)A、易方达(dá)悦兴一年持有A等产品(pǐn)、

　　卖(mài)方建(jiàn)议(yì)关注优(yōu)质城(chéng)商(shāng)行，辅以优质农商行

　　据海通国际林加力团队5月4日最新研报，银行业(yè)一季度收入增速(sù)略高于2022年。由于2022年增速(sù)是逐季下(xià)降(jiàng)的，相比(bǐ)2022四(sì)季度的低点(diǎn)，一(yī)季(jì)度的收入增速有明显的(de)修复(fù)。

　　经过(guò)对比(bǐ)，海(hǎi)通国际认为城商行业绩最好(hǎo)，其(qí)次是农商行(xíng)，然(rán)后是大行，最后是股(gǔ)份行。国有大行利润增速大致符合预期。其中(zhōng)农行为1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之(zhī)间，符合预期；交(jiāo)行和邮储(chǔ)银行分(fēn)别为5.6％和5.2％，略(lüè)高于预期。收入增(zēng)速中行、农行、建行、交行、邮储银行均为正(zhèng)增长，其中中行收入增速达到(dào)11.6％，整体表现不错。

　　林(lín)加(jiā)力团队指出，大行资产质量平稳(wěn)，其中工行(xíng)、农行和建行不良(liáng)率持(chí)平(píng)，中行、交行和邮储下(xià)降，中(zhōng)行下降(jiàng)明显，从1.32％下降(jiàng)到1.18％；五大行拨(bō)备覆盖率(lǜ)都有提(tí)高，其中中(zhōng)行增幅最大。需要注意的是(shì)，一季度保费收入对营收贡(gòng)献较大，持(chí)续性(xìng)存疑；此外，银行和(hé)保险公司的会计规则有差别，需(xū)要注意口(kǒu)径差异对利润的影响(xiǎng)。

　　股份行总体收入增速负增长。收入压力主要是由于1月1号贷款(kuǎn)重定(dìng)价导致贷(dài)款利率很(hěn)低，还有年初(chū)一些大(dà)银行以(yǐ)极低利率(lǜ)去抢(qiǎng)大额对公客户的贷款，所以一季度(dù)息差压力最大(dà)。三四月份极(jí)低利率(lǜ)消失后，该团队认为(wèi)息差压力(lì)后(hòu)面会逐步缓解。

　　基于(yú)城商行在(zài)上(shàng)述4类银行中利润(rùn)增速和收入增速韧性最强(qiáng)，海通国际建议关注优质的城商行，辅(fǔ)以比较优(yōu)质(zhì)的农商行(xíng)。城商行是行(xíng)业(yè)里最(zuì)强的子版块，建议持续(xù)关注。农商行中，常熟银行财(cái)报(bào)表现最好(hǎo)。

　　林(lín)加力(lì)团(tuán)队认(rèn)为，大行贴(tiē)近中(zhōng)特估(gū)概念，团队首选利润增速最好的交(jiāo)通银行，其次是收入增速最(zuì)超(chāo)预(yù)期的中国银行，再次是结构数据（手续费收(shōu)入(rù)）超预期(qī)的邮(yóu)储银(yín)行，拨备覆盖率较高(gāo)的(de)农业银行也(yě)值得关注。股(gǔ)份行中，该团(tuán)队(duì)建(jiàn)议关注一季报不错的(de)低估值黑马(mǎ)股，比(bǐ)如利(lì)润和(hé)收(shōu)入增速较好的(de)浙商银行；机构热门(mén)股中，估值可能修复的招商银行和平安(ān)银(yín)行可(kě)以在(zài)业(yè)绩真空期(qī)进行博弈和交易。

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