民生(shēng)宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在(zài)4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握(wò)人流交织背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我们随即(jí)赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个(gè)视角观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参(cān)会(huì)采购商(shāng)数量多且国(guó)别广，被(bèi)誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会(huì)面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规(guī)模大小(xiǎo)和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也包括行(xíng)业龙(lóng)头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们(men)观察中国外贸出口企(qǐ)业群像(xiàng)，这是广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第一(yī)大优势(shì)。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是(shì)重(zhòng)要的(de)拓客(kè)渠道(dào)。新增客源的数量和(hé)质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新增订单(dān)。广交会参会客户(hù)及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更长趋势的(de)外贸大(dà)环境(jìng)和刚和别人做完回家能发现吗，刚和别人做完能从外表看出来吗出口大趋(qū)势(shì)提供(gōng)线(xiàn)索。这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当(dāng)下(xià)中(zhōng)国出(chū)口企业群(qún)像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺(wàng)盛，然(rán)更多来自境内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明(míng)显低(dī)于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多。境(jìng)内和境外客(kè)流比重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄(é)罗斯(sī)客户群体。欧美(měi)客户数(shù)量明显(xiǎn)下降，意味着高效(xiào)益(yì)客户(hù)不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客(kè)户(hù)属于高效(xiào)益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一(yī)路(lù)”沿线(xiàn)国(guó)家（东南(nán)亚、俄(é)罗斯和中东）构成(chéng)中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大(dà)。其中(zhōng)东(dōng)南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单(dān)，中(zhōng)国(guó)不同(tóng)类(lèi)型(xíng)出口企业感受存异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对(duì)俄快速增长，增速(sù)甚(shèn)至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未(wèi)发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海(hǎi)外需(xū)求较过去两(liǎng)年明显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型企(qǐ)业反馈，它们(men)具体面临的出口压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订单明(míng)显下滑(huá)，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型企业订单(dān)略有增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的代(dài)加工(gōng)企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的出口企业订(dìng)单(dān)情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中国(guó)出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸(mào)企业面临较(jiào)为(wèi)普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对中国(guó)外贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至发(fā)展(zhǎn)中经济体(tǐ)与中国之间(jiān)的(de)贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地(dì)区(qū)出(chū)口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目的(de)在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又(yòu)例(lì)如(rú)，东非共同体对外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业免受廉价刚和别人做完回家能发现吗，刚和别人做完能从外表看出来吗进口竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业已经开(kāi)始(shǐ)产业(yè)转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开展杭州(zhōu)外贸专项调(diào)研，随(suí)后(hòu)发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移(yí)的三(sān)点现(xiàn)实》两篇专题报告(gào)，提(tí)示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单(dān)和金额或(huò)将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年(nián)底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后中国出(chū)口企业(yè)迎来产业(yè)转移浪(làng)潮，并影响中国(guó)出(chū)口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中国(guó)进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度(dù)观察中国(guó)当下出口(kǒu)现状(zhuàng)以(yǐ)及中国(guó)出口企业面(miàn)临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是一个重要(yào)的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客(kè)源的数量(liàng)和质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响(xiǎng)外(wài)贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸(mào)展会新拓客户(hù)并不意味着当期订单(dān)暴增(zēng)。短期之内海关总署统计的出(chū)口订(dìng)单主要与之前客户签订的老订单相关(guān)。外贸展会反映(yìng)的是更长期的外贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中(zhōng)国(guó)最大(dà)的进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被誉(yù)为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会(huì)展规(guī)模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、企业类型最多(duō)、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口现状和趋(qū)势提(tí)供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消(xiāo)费品、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交(jiāo)会反映(yìng)当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛(shèng)，更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年(nián)。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本次广交会客流(liú)量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放境内采购(gòu)商名额，客流结构上境内采购商与境外(wài)采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采(cǎi)购(gòu)商，往(wǎng)年(nián)内外交流比较充分(fēn)时(shí)，境(jìng)内和(hé)境外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构(gòu)中，欧美客户数量(liàng)明显(xiǎn)不足，本(běn)次境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)主要为(wèi)东盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业而言，欧美客户(hù)属于高效益客户(hù)，欧美采购商数量下(xià)降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的信息(xī)是(shì)当下高效益(yì)客户占(zhàn)比(bǐ)有(yǒu)所下(xià)降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企业反馈(kuì)，本次欧美(měi)客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电(diàn)商(shāng)发(fā)展迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采购商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家构(gòu)成出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配(pèi)，调研(yán)企业反馈“一带一(yī)路”国(guó)家的订单增幅较为(wèi)明(míng)显。除东南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户(hù)订单，不同企业之间感受存(cún)在明显(xiǎn)差异。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄(é)出(chū)口(kǒu)并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)目前(qián)海(hǎi)外(wài)需求较过去2年有明(míng)显走弱，不同规(guī)模和类型(xíng)的企业所面临的(de)出口压力存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今年订单下(xià)滑明显(xiǎn)，而(ér)中(zhōng)大(dà)型企业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存(cún)在(zài)订单略增的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会(huì)参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临(lín)较为广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国(guó)企(qǐ)业同样面临其他地(dì)区贸(mào)易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行第四档35％的共(gòng)同对外(wài)关税(shuì)的(de)决(jué)定，计划纳入(rù)的(de)商品包括：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品、谷物(wù)、食用油、饮料(liào)和酒类(lèi)、食糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初(chū)衷是保护本(běn)地制造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业存(cún)在(zài)产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业转移的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当(dāng)地，生(shēng)产得到的产成品也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出(chū)口份额(é)影响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其(qí)中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集(jí)型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部(bù)分调研企(qǐ)业认(rèn)为(wèi)转(zhuǎn)移(yí)产能尚(shàng)不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证(zhèng)券研(yán)究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生(shēng)宏观调(diào)研系列之三(sān)：广交会下的出口群像》

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