5月9日晚间，A股(gǔ)上市公司金证股(gǔ)份发(fā)布(bù)的一则公(gōng)告，在期货(huò)圈刷屏。

　　公告显示，金证股(gǔ)份正在筹(chóu)划发行股份及支付现金(jīn)购买(mǎi)上海文华财经资讯股份有限公(gōng)司(sī)（下称文华财经）90.97％股权(quán)事(shì)项(xiàng)，同时募集配套资金。公司(sī)股票将(jiāng)于(yú)2023年(nián)5月10日（星(xīng)期三）开(kāi)市起开始停牌(pái)，预(yù)计停(tíng)牌时间不超过10个交(jiāo)易(yì)日(rì)。

　　文(wén)华(huá)财经两次(cì)冲击IPO无(wú)果

　　文华(huá)财经(jīng)系头部(bù)期货(huò)软件商。公(gōng)开资(zī)料显示，截至(zhì)2021年年末，文华财经(jīng)与国内139家(jiā)期货公司合作，占国内期货公(gōng)司总数的92.67％。截至2021年(nián)12月(yuè)，文(wén)华财经PC端交易软(ruǎn)件的月活跃用户数（MAU）为58.19万人，移(yí)动端随身(shēn)行软件(jiàn)的月活跃用户(hù)数（MAU）为150.94万人。

　　2015年(nián)以来，文华财经曾两次冲击A股IPO，但均未(wèi)能叩开资本(běn)市(shì)场大门(mén)。

　　文华财(cái)经的第(dì)一次IPO之旅要(yào)追(zhuī)溯到2015年(nián)，当年11月(yuè)，文华财经(jīng)首次报送(sòng)创(chuàng)业(yè)板IPO申请资料。不(bù)过，在经历两(liǎng)年多的漫(màn)长等待后，2018年4月，深交所决定终止(zhǐ)审查(chá)，文华财经(jīng)此次(cì)创业板IPO闯关失败(bài)。

　　2021年6月(yuè)，文(wén)华财经(jīng)再次递交(jiāo)招股(gǔ)书，拟冲刺创业板IPO。2022年(nián)6月，文(wén)华财经申请撤回(huí)发行上市申(shēn)请文件(jiàn)，深(shēn)交所决定终止对其(qí)首(shǒu)次(cì)公开发行股(gǔ)票并(bìng)在创业板上(shàng)市的审(shěn)核。文华财(cái)经第二次IPO也(yě)无果而终。

　　金证股份昨晚发布的公告显(xiǎn)示，本次交易事项尚(shàng)处于筹(chóu)划(huà)阶段，公司目前正(zhèng)与交(jiāo)易意向(xiàng)方接洽(qià)，初步确定的交(jiāo)易对方包括(kuò)尚(shàng)守(shǒu)哲、大连经一卓远管理咨询合伙企业(yè)（有限合伙）（下称大连经一）、苏州中新兴富新兴产业投(tóu)资(zī)合伙企业（有(yǒu)限合伙）（下(xià)称苏(sū)州(zhōu)中新）、上海经一投资管理合伙企业（有限合伙(huǒ)）（下称上海经一）、上海兴(xīng)富创业投(tóu)资管理中(zhōng)心（有限合伙）（下(xià)称兴(xīng)富创投）、王凯及杨孝胜，前述(shù)交易对方(fāng)合计持有标的公司90.97％的股权。

　　金证股份(fèn)表示，根(gēn)据《上市(shì)公司(sī)重大资产重组(zǔ)管理(lǐ)办法(fǎ)（2023修订）》和《上海(hǎi)证券(quàn)交易所股(gǔ)票(piào)上市规则(zé)（2023年2月修订(dìng)）》等相关规(guī)定，本(běn)次交易前，交易对方与公司不(bù)存在关联关系(xì)。本次交易完成(chéng)后，交易对方尚守哲持有公司的股份(fèn)比(bǐ)例预(yù)计将超过(guò)5％，本次交易预计(jì)将构成关联交易(yì)。本次交易前，公(gōng)司无控(kòng)股股东、实际控制人；本(běn)次(cì)交易完成后，公司第一(yī)大(dà)股东不会发生变化，且(qiě)不存在实际支(zhī)配公司(sī)股(gǔ)份(fèn)表决权超过30％的(de)股(gǔ)东，公司仍将无控股(gǔ)股东、实际控制人，预计不构成公司重大资产重组。

　　文华财经注册资(zī)本(běn)4000万元，实际控制人(rén)为(wèi)该公司董事长兼总经理尚守哲(zhé)。根据(jù)文(wén)华(huá)财经此前披露的招股书，截(jié)至(zhì)2021年年底，尚守哲(zhé)对文华财经(jīng)的直(zhí)接持股比(bǐ)例为64.353％，此外(wài)，还通过大连经一和(hé)上海经一(yī)分别控制文华(huá)财经(jīng)9％和4.95％的股份，合(hé)计控制78.303％的股份。

　　其(qí)他交易对方中，苏州中新、兴富创投、王凯及(jí)杨孝胜对文华(huá)财经的持(chí)股比(bǐ)例分(fēn)别(bié)为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能力有望提升

　　作为金融科技全(quán)领域服务商，金证股份(fèn)为证券、基金、银行、期(qī)货、信托、交易所、监(jiān)管机构等(děng)行业(yè)客(kè)户提供全(quán)技术栈、全产品线解决方案，同时与(yǔ)政府机(jī)关、互联网公司(sī)合(hé)作(zuò)开展(zhǎn)包(bāo)括智慧城市(shì)在内的数字经济业务(wù)。

　　2023年一季报显示，报告(gào)期内(nèi)，金证股(gǔ)份实现营业(yè)收入12.64亿元，较上年同(tóng)期增长2.84％；实(shí)现归属(shǔ)于上(shàng)市公(gōng)司股东(dōng)的净利(lì)润-5847.16万元。报告(gào)期内，金证股份证(zhèng)券经纪业(yè)务软件收入较上年同期(qī)略(lüè)有增(zēng)长，资管(guǎn)机构软件收(shōu)入基本持平。报告期内，数字(zì)经(jīng)济业务因验收(shōu)的大型政务(wù)项目成本增幅大于收入(rù)增(zēng)幅，导致业务毛利(lì)率及利润(rùn)下降。报告期内公司(sī)确认投资收(shōu)益-1748万元，较上(shàng)年同期减少2035万元，主要是联营企业(yè)投资(zī)收(shōu)益减少所致。

　　截至2023年3月底，金(jīn)证股(gǔ)份(fèn)总资(zī)产64.27亿(yì)元，净资产36.70亿(yì)元(yuán)。

　　金(jīn)证股份2022年(nián)年报显示，报告(gào)期内，公司实现营业(yè)收入64.78亿元，同比下降2.52％；实现归属于上市(shì)公司股东的净利润(rùn)2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分(fēn)业务(wù)来看，金融行业业务方面(miàn)，2022年，金(jīn)证股份实现(xiàn)营业收入23.25亿(yì)元，同比增长7.25％。金证股份认为，公司金融行(xíng)业的增长主要得益(yì)于两方(fāng)面(miàn)的因素(sù)：一是公司在证券(quàn)市场行业占有率基(jī)础稳定(dìng)，核心产品需求(qiú)刚性，公司加快产品新一(yī)代产品布(bù)局、积极推进项目上(shàng)线验收(shōu)。二是在资管领(lǐng)域加强了资管(guǎn)IT业务发(fā)展力度，在(zài)多个(gè)核心产品和技术(shù)上形成(chéng)领(lǐng)先优势，开始进入收(shōu)获期。

　　非金融行业(yè)业务(wù)方面，2022年，金证股份收入(rù)为41.35亿元，同比下降7.49％。主要包括数字经济(jì)业(yè)务、IT设备分销业务及科技园租赁(lìn)业务。金证股份解释称，非金融行业(yè)的(de)收入(rù)下降，主要由于公司在(zài)数字(zì)经济(jì)业务上，不同(tóng)程度(dù)受到需求端的影响，项目跟(gēn)进、工程实施(shī)、验收结算审计等存在滞后。

　　毛利率方面，2022年，金证(zhèng)股份综(zōng)合毛利(lì)率为22.32％，较上年增(zēng)加1.97个百分点。其(qí)中，金融行业业务(wù)毛利率50.41％，较上年增加3.48个百(bǎi)分点；非金融科技业务毛利率(lǜ)6.53％，较上年(nián)下降0.93个百分点。

　　交易标的业(yè)绩表现上(shàng)，公(gōng)开资料(liào)显示，2019—2021年(nián)，文华财经营业收入分(fēn)别为20992.73万(wàn)元、19207.84万元(yuán)和23070.03万(wàn)元；归属于母公司股(gǔ)东的净利(lì)润分别为7843.68万(wàn)元、7577.47万元(yuán)和8512.54万元。

　　2019—2021年(nián)，文华财(cái)经营业毛(máo)利分别为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元，综(zōng)合毛利(lì)率分别(bié)为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至(zhì)2021年(nián)年底，文(wén)华财(cái)经(jīng)总(zǒng)资产(chǎn)为31708.21万元(yuán)，所有者权益为19722.56万元(yuán)，资产负债率为37.80％。

　　不(bù)难(nán)看出(chū)，无论(lùn)从资产规模和盈(yíng)利能(néng)力来(lái)看，金证(zhèng)股份均远高于文华(huá)财经，但文华财经的(de)毛(máo)利率显(xiǎn)著(zhù)高于金证股份，无疑是(shì)一块(kuài)优质扣你几哇日语什么意思 扣你几哇撒由那拉是什么歌资产(chǎn)。

　　有业内人士认(rèn)为，如果本次交易得以(yǐ)顺利实(shí)施，对(duì)于金证股(gǔ)份而言，文(wén)华财(cái)经(jīng)的优质(zhì)资产注入后，其盈利能(néng)力(lì)将进一步提升；对于文华财经而(ér)言，多年(nián)谋求(qiú)上市(shì)无(wú)果后，可以实现“曲线上市(shì)”。

　　值得注意的是，在昨晚发布的(de)公告中(zhōng)，金证股份并(bìng)未(wèi)披露(lù)具体的交易细节，例如交易对价等(děng)。公告显(xiǎn)示，2023年5月9日，金(jīn)证(zhèng)股份与主要交易对(duì)方就本次交(jiāo)易签署了《意向(xiàng)协议书(shū)》，公司拟(nǐ)向(xiàng)主要(yào)交易对(duì)方发行(xíng)股份及支付现金(jīn)的方(fāng)式购买其持有的文华财经90.97％的股权。上述《意(yì)向协(xié)议(yì)书(shū)》仅为交易各(gè)方(fāng)关于本次交易(yì)的初步(bù)合作(zuò)意向，交易各方在本次交易中的(de)具体权利义务以及(jí)各项安排以交(jiāo)易各方最终签署的正式交易(yì)协议为(wèi)准(zhǔn)。

　　金(jīn)证股份还进行了风险(xiǎn)提示：截(jié)至(zhì)目前，本次交易仍(réng)处(chù)于筹划(huà)阶段，交易(yì)双(shuāng)方(fāng)尚未签署(shǔ)正式的交易协议，本次交易尚需履行(xíng)必要的内部决策程序，并经有权(quán)监管(guǎn)机构批准后方(fāng)可(kě)正式实施，本(běn)次交易最(zuì)终能否实施尚存在较大不(bù)确定性。

　　股价表现(xiàn)上，经历了2020—2022年(nián)连续3年的下跌之(zhī)后，今年以来，金证股(gǔ)份(fèn)股价扣你几哇日语什么意思 扣你几哇撒由那拉是什么歌步入上升通道。截至(zhì)5月9日收盘，金证股份股(gǔ)价报(bào)18.94元/股，年内(nèi)涨幅高达84.06％，总(zǒng)市值178亿元。

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