金融界5月5日消息 央行、香港(gǎng)证券及(jí)期货事务监察委员会、香港金融管理(lǐ)局即(jí)将(jiāng)正(zhèng)式(shì)启动香港与内地利率(lǜ)互换市场互联互通合作。北向互换通下的交易将于2023年(nián)5月(yuè)15日(rì)启动(dòng)。初期，全部境外投(tóu)资者通过北(běi)向(xiàng)互换通开展利率互换交易在轧差(chà)后(hòu)的名义(yì)本金净(jìng)额(é)每日(rì)不超过人(rén)民(mín)币200亿元，后(hòu)续可根据(jù)市场情况适时调(diào)整额度(dù)。

　　全文如下：

　　中国人民银行(xíng)、香港证券及期货事务监察委员(yuán)会、香港金融管理局即将(jiāng)正式启动香(xiāng)港与内地利率互换市场(chǎng)互(hù)联互通合作(zuò)

　　为促进内地与(yǔ)香港金融衍(yǎn)生品(pǐn)市场的(de)协同发展，构建高水(shuǐ)平金融开放格(gé)局(jú)，2022年(nián)7月4日，中国人民银(yín)行(xíng)（以(yǐ)下简称人(rén)民银行(xíng)）、香港证券及期货事(shì)务监察委员会（以(yǐ)下(xià)简称香港证监会）、香港金融管理(lǐ)局(jú)（以下简称(chēng)香港金管局）发布联合(hé)公告，同(tóng)意中国外汇交易中(zhōng)心（全国银行间同业拆借中心）（以(yǐ)下简(jiǎn)称外汇交易中心）、银行间市场清算所没有罩子的瑜伽老师，瑜伽老师没带胸罩股(gǔ)份有限公司（以(yǐ)下简(jiǎn)称上(shàng)海清算所）和(hé)香港场外结算有限公司（以下(xià)简(jiǎn)称场外结算公司）开展香港与内地利率互换(huàn)市场互联互通合作(zuò)（以下简称(chēng)“互换通”），初期先行(xíng)开通“北向互换通”，香(xiāng)港及其(qí)他(tā)国家(jiā)和(hé)地区的(de)境外(wài)投资者可通过两地基础设施互(hù)联(lián)互通参与内地银(yín)行间金融衍生品市(shì)场。自联(lián)合公(gōng)告发布(bù)以来，“互换通”的各项(xiàng)准备工作进展顺利，“北向(xiàng)互换通”下的交易将(jiāng)于2023年5月15日启动。为便于“北向互换(huàn)通”的顺(shùn)利(lì)推(tuī)出，现就有关事宜说明(míng)如下(xià)：

　　一、“北向互(hù)换(huàn)通”的相关(guān)交易及结算安(ān)排(pái)

　　（一）交易(yì)品种(zhǒng)：

　　“北(běi)向互换通”初期可(kě)交易(yì)品种为利率(lǜ)互换产品，报价(jià)、交易及结算(suàn)币(bì)种(zhǒng)为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换(huàn)通”的境内投资(zī)者（即(jí)互换通报价商）需与(yǔ)外(wài)汇(huì)交易中心(xīn)签(qiān)署报价商协议，并为上海清算所利率互换集中清算业务的清(qīng)算会员或该类(lèi)会员的(de)清算客户。

　　2.参(cān)与“北向互换通”的境(jìng)外投(tóu)资(zī)者为符合人民银行要(yào)求并完(wán)成(chéng)内地银行间债券市(shì)场准入备案的境(jìng)外机构投(tóu)资者，并(bìng)经外(wài)汇交易中心开通“北向互换通”交易权限。拟申请开通“北向互(hù)换通”交易权限(xiàn)的境外投资者需同时(shí)申请成为场外(wài)结算公司的清算会员或该类会员(yuán)的清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇交易中(zhōng)心与(yǔ)人(rén)民银行(xíng)认可(kě)的境外电子交易平台互联提供交(jiāo)易服务。

　　2.清算安排：上海清算所和场外(wài)结算公司(sī)建立中央对手方清(qīng)算机构互联互通，共同向境内外投资者提供清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全(quán)部境外(wài)投资(zī)者通过“北(běi)向互换通”开展利率互换(huàn)交(jiāo)易在轧差后的名义(yì)本金净额每日不超(chāo)过(guò)人民币(bì)200亿元(yuán)，后(hòu)续可根据市(shì)场情况适时调整额度。

　　2.清算额度：上海清(qīng)算所与场外结算公司针对双方(fāng)清算所之间(jiān)的风险敞口建立(lì)“互(hù)换(huàn)通(tōng)”资源池。初期(qī)，上海清(qīng)算所与场外结算公司之间(jiān)净头(tóu)寸(cùn)对应的(de)“互换通”资(zī)源池风险敞口设定上(shàng)限不超过人(rén)民币40亿元(yuán)，后(hòu)续可(kě)根(gēn)据市场情况适时调整(zhěng)额度。

　　二、人民银行(xíng)、香港证(zhèng)监会(huì)和香港(gǎng)金(jīn)管局已就“互换通”涉及(jí)的跨(kuà)境(jìng)监管合作(zuò)原则和具(jù)体安排达成共(gòng)识，并(bìng)签署了《关(guān)于内地-香港(gǎng)债券及衍生品市场相关(guān)事宜的(de)谅(liàng)解备忘录》。备忘录(lù)健全(quán)了两地监管机构在债券及(jí)衍生品市场方面(miàn)的监管合(hé)作安排和联络协商机制，共(gòng)同(tóng)维护(hù)“互换通”的正(zhèng)常运行、金融(róng)市场稳定(dìng)和(hé)公平交(jiāo)易秩序。

　　三、外汇(huì)交易中心、上(shàng)海清算(suàn)所和场外结算公司应(yī没有罩子的瑜伽老师，瑜伽老师没带胸罩ng)当(dāng)依法履行“互换通”下的(de)各(gè)项职责，组织市场各方有(yǒu)序(xù)开展“北向互(hù)换(huàn)通”业务。清算会员应当遵守相关监(jiān)管(guǎn)规定及业务规则，加强内(nèi)部控(kòng)制，防范(fàn)和控制风险，做好投资者教育和服务，切(qiè)实维护投资(zī)者合法权(quán)益。投资(zī)者应当充分了(le)解两地市场法律法规、业务(wù)规则和实践操作的差异(yì)，评(píng)估和控(kòng)制(zhì)风险，理性开展相(xiāng)关投(tóu)资。

　　市场各方应进一步做好准备(bèi)工作(zuò)，确保(bǎo)“北向(xiàng)互换通”顺利启动。有兴趣(qù)参与“北(běi)向互换通”的投资者可联系外汇交(jiāo)易中(zhōng)心(xīn)、上海清(qīng)算所(suǒ)、场外结算公司为(wèi)参与做准备。

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